宝盈核心优势混合A

宝盈核心优势混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈核心优势混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.99%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国化学、中国重工、中直股份、云天化、古越龙山。2011 年调仓：新进 29 笔（12 盈 / 17 亏）；退出 29 笔（规避 24 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 国防军工 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 12.09% 调整至 12.33%，国防军工 由 0% 至 5.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国建筑、中材国际、兴业银行，退出 中国石油、中海油服、中牧股份、云天化。Q3 再平衡：新进 中航光电、华谊兄弟、卫士通、大华农，退出 中国平安、中国建筑、中国联通、中材国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 12.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国化学、中国重工、中直股份、云天化，退出 中航光电、华谊兄弟、卫士通、大华农，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、通信 等方向；净加仓 电力设备(+2.81pp)、国防军工(+5.53pp)、建筑装饰(+3.73pp)；净降配 石油石化(-7.01pp)、食品饮料(-3.45pp)、通信(-6.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：中国平安、中国建筑、中材国际、兴业银行、华阳股份、大唐电信、山推股份、浦发银行、长江电力；退出：中国石油、中海油服、中牧股份、云天化、亚盛集团、光明乳业、兴发集团、南宁糖业、金枫酒业

2011-09-30 新进：中航光电、华谊兄弟、卫士通、大华农、新研股份、日海通讯、永清环保、瑞康医药、碧水源、赛为智能；退出：中国平安、中国建筑、中国联通、中材国际、兴业银行、华阳股份、大唐电信、山推股份、浦发银行、长江电力

2011-12-31 新进：中国化学、中国重工、中直股份、云天化、古越龙山、宏达股份、新能泰山、盐湖股份、诺普信、雏鹰退；退出：中航光电、华谊兄弟、卫士通、大华农、新研股份、日海通讯、永清环保、瑞康医药、碧水源、赛为智能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/17；退出 规避/错失 24/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。