宝盈核心优势混合A
(213006)公募混合型2020 自然年 · 重仓透视
宝盈核心优势混合A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈核心优势混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.31%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(13.7%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、中航光电、圣邦股份、方邦股份、睿创微纳。2020 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 60.3100% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0406 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 22.76%，电力设备 由 5.18% 至 5.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、东通退、同有科技、歌尔股份，退出 三安光电、乐鑫科技、海螺水泥、闻泰科技。Q3 再平衡：新进 兔宝宝、新光光电、爱美客、紫光国微，退出 *ST闻泰、东通退、传音控股、同有科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 9.98% 升至 22.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST闻泰、中航光电、圣邦股份、方邦股份，退出 兔宝宝、歌尔股份、爱美客、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、建筑材料 等方向；净加仓 国防军工(+22.76pp)；净降配 计算机(-7.92pp)、有色金属(-4.96pp)、建筑材料(-7.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（5.46%→13.7%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+13.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 5.46% | 13.7% | +13.70 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 25.06% | 27.74% | 22.79% | 24.37% | -0.69 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 9.98% | 22.76% | +22.76 |
| 计算机 | 16.92% | 23.23% | 8.81% | 9.0% | -7.92 |
| 电力设备 | 5.18% | 5.68% | 0.0% | 5.13% | -0.05 |
| 有色金属 | 4.96% | 6.98% | 5.18% | 0.0% | -4.96 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 4.27% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 7.91% | 0.0% | 5.31% | 0.0% | -7.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：*ST闻泰、东通退、同有科技、歌尔股份；退出：三安光电、乐鑫科技、海螺水泥、闻泰科技
2020-09-30 新进：兔宝宝、新光光电、爱美客、紫光国微、航天电器、闻泰科技；退出：*ST闻泰、东通退、传音控股、同有科技、启明星辰、特锐德
2020-12-31 新进：*ST闻泰、中航光电、圣邦股份、方邦股份、睿创微纳、通威股份；退出：兔宝宝、歌尔股份、爱美客、立讯精密、赣锋锂业、闻泰科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 6.68 | 37.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 同有科技 | 3.39 | 18.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 东通退 | 3.55 | -14.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 7.91 | -3.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 三安光电 | 4.27 | 30.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 4.32 | 7.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 航天电器 | 5.46 | 23.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 兔宝宝 | 5.31 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 5.01 | 12.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 爱美客 | 4.27 | 98.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 新光光电 | 4.52 | -6.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 启明星辰 | 6.79 | -17.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 特锐德 | 5.68 | -15.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 同有科技 | 3.39 | 18.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 东通退 | 3.55 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 传音控股 | 3.47 | 36.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中航光电 | 3.88 | -13.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 3.31 | -12.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 通威股份 | 5.13 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 4.06 | -20.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 方邦股份 | 3.5 | -25.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 兔宝宝 | 5.31 | -9.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 6.22 | -7.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 5.18 | 86.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 5.86 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 爱美客 | 4.27 | 98.35 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。