宝盈核心优势混合A

宝盈核心优势混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈核心优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.39%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.46%)、军工/高端制造(4.14%)、AI算力/光模块(2.99%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.99%）。四季度新进Top10：东方财富、大族激光、宁德时代、歌尔股份、科大讯飞。2021 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 计算机 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 9.46%，计算机 由 8.91% 至 8.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 豪威集团、赣锋锂业、隆基绿能，退出 中航光电、闻泰科技、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、中航光电、阳光电源、隆基股份，退出 新光光电、豪威集团、金山办公、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、大族激光、宁德时代、歌尔股份，退出 东方盛虹、中航光电、方邦股份、睿创微纳，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+5.45pp)、机械设备(+2.98pp)、电力设备(+9.46pp)；净降配 电子(-16.96pp)、国防军工(-19.81pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.84%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.99pp)、新能源/电力设备(+9.46pp)；相应下降：军工/高端制造(-10.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：豪威集团、赣锋锂业、隆基绿能；退出：中航光电、闻泰科技、韦尔股份

2021-09-30 新进：东方盛虹、中航光电、阳光电源、隆基股份；退出：新光光电、豪威集团、金山办公、隆基绿能

2021-12-31 新进：东方财富、大族激光、宁德时代、歌尔股份、科大讯飞、隆利科技；退出：东方盛虹、中航光电、方邦股份、睿创微纳、赣锋锂业、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。