华泰柏瑞盛世中国混合

华泰柏瑞盛世中国混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞盛世中国混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.16%，四季平均换手约65.1%。四季度新进Top10：中国神华、冀中能源、山西焦煤。2009 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 银行 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 7.96% 调整至 12.45%，银行 由 0% 至 8.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 22.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国石化、交通银行、兴业银行、华能国际，退出 中信证券、兰花科创、国阳新能、太钢不锈。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、北京银行、潞安环能，退出 中国石化、华能国际、博瑞传播、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国神华、冀中能源、山西焦煤，退出 西山煤电、邯郸钢铁、金牛能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、社会服务、钢铁 等方向；净加仓 银行(+8.46pp)、煤炭(+4.49pp)、非银金融(+5.1pp)；净降配 房地产(-2.08pp)、社会服务(-2.01pp)、钢铁(-2.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国石化、交通银行、兴业银行、华能国际、招商银行、浦发银行、申能股份、赣粤高速、长江电力；退出：中信证券、兰花科创、国阳新能、太钢不锈、张江高科、招商地产、潞安环能、用友软件、青岛啤酒

2009-09-30 新进：中国太保、中国平安、北京银行、潞安环能、西山煤电、邯郸钢铁、金牛能源；退出：中国石化、华能国际、博瑞传播、招商银行、申能股份、赣粤高速、长江电力

2009-12-31 新进：中国神华、冀中能源、山西焦煤；退出：西山煤电、邯郸钢铁、金牛能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。