华泰柏瑞盛世中国混合

华泰柏瑞盛世中国混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞盛世中国混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.27%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中国人寿、中国太保、中国平安、交通银行。2014 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 15.57%，计算机 由 4.48% 至 7.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东富龙、光明肉业、华测检测、省广集团，退出 上海梅林、伊利股份、大华股份、掌趣科技。Q3 再平衡：新进 中国软件、卧龙电气、卫士通、美盛文化，退出 东富龙、中国汽研、光明肉业、华测检测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 15.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国人寿、中国太保、中国平安，退出 中炬高新、华策影视、卧龙电气、卫士通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+2.07pp)、非银金融(+15.57pp)、计算机(+3.39pp)；净降配 传媒(-8.23pp)、食品饮料(-13.57pp)、医药生物(-3.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.1%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：东富龙、光明肉业、华测检测、省广集团、红日药业、阳光电源；退出：上海梅林、伊利股份、大华股份、掌趣科技、新华医疗、蓝色光标

2014-09-30 新进：中国软件、卧龙电气、卫士通、美盛文化、长城信息、长城电脑；退出：东富龙、中国汽研、光明肉业、华测检测、省广集团、红日药业

2014-12-31 新进：中信证券、中国人寿、中国太保、中国平安、交通银行、卧龙电驱、徐工机械、民生银行、电科网安；退出：中炬高新、华策影视、卧龙电气、卫士通、机器人、美盛文化、长城信息、长城电脑、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。