华泰柏瑞盛世中国混合

华泰柏瑞盛世中国混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞盛世中国混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.3%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：*ST美盛、*ST高升、九洲药业、凯撒文化、太极股份。2015 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 传媒 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 9.36%，传媒 由 0% 至 7.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST高升、东方财富、东诚药业、中国太保，退出 中国软件、卫士通、卫宁软件、四川九洲。Q3 再平衡：新进 中冠A、国轩高科、宋城演艺、康得新，退出 *ST高升、东方财富、中国太保、中恒电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST美盛、*ST高升、九洲药业、凯撒文化，退出 东诚药业、中冠A、国轩高科、宋城演艺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 医药生物(+3.07pp)、美容护理(+5.42pp)、传媒(+7.88pp)；净降配 计算机(-30.84pp)、家用电器(-2.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST高升、东方财富、东诚药业、中国太保、中恒电气、卫宁健康、数知退、海南海药、网宿科技；退出：中国软件、卫士通、卫宁软件、四川九洲、四维图新、恒生电子、海得控制、神州信息、金证股份

2015-09-30 新进：中冠A、国轩高科、宋城演艺、康得新、蓝鼎控股、银河电子、黄河旋风；退出：*ST高升、东方财富、中国太保、中恒电气、卫宁健康、太极股份、数知退

2015-12-31 新进：*ST美盛、*ST高升、九洲药业、凯撒文化、太极股份、退市环球、青岛金王、鸿博股份；退出：东诚药业、中冠A、国轩高科、宋城演艺、康得新、海南海药、网宿科技、蓝鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。