华泰柏瑞盛世中国混合
(460001)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞盛世中国混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞盛世中国混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.61%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、东阿阿胶、伊利股份、双汇发展、广汇能源。2011 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.6100% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0063 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 1.79% 调整至 7.77%，医药生物 由 2.1% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 格力电器、江西铜业、酒鬼酒，退出 中集集团、华夏银行、时代新材。Q3 再平衡：新进 上海汽车、丹化科技、兰花科创、广汇股份，退出 五粮液、兴业银行、招商银行、江西铜业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、东阿阿胶、伊利股份、双汇发展，退出 上海汽车、丹化科技、兰花科创、广汇股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、煤炭、银行 等方向；净加仓 石油石化(+2.71pp)、基础化工(+2.11pp)、医药生物(+5.16pp)；净降配 机械设备(-5.91pp)、煤炭(-5.55pp)、银行(-7.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 1.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.79% | 3.62% | 0.0% | 7.77% | +5.98 |
| 医药生物 | 2.1% | 1.94% | 1.64% | 7.26% | +5.16 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.66% | 3.02% | +3.02 |
| 计算机 | 2.75% | 2.97% | 2.99% | 2.98% | +0.23 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 2.71% | +2.71 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 2.11% | +2.11 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.93% | +1.93 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.92% | +1.92 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 5.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.91 |
| 煤炭 | 5.55% | 3.53% | 5.62% | 0.0% | -5.55 |
| 银行 | 7.72% | 3.28% | 0.0% | 0.0% | -7.72 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.65% | 1.52% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.84% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：格力电器、江西铜业、酒鬼酒；退出：中集集团、华夏银行、时代新材
2011-09-30 新进：上海汽车、丹化科技、兰花科创、广汇股份、海越股份；退出：五粮液、兴业银行、招商银行、江西铜业、酒鬼酒
2011-12-31 新进：上汽集团、东阿阿胶、伊利股份、双汇发展、广汇能源、海螺水泥、獐子岛、金煤科技；退出：上海汽车、丹化科技、兰花科创、广汇股份、昊华能源、格力电器、海越股份、潞安环能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.65 | -14.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 1.56 | 11.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 江西铜业 | 1.84 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中集集团 | 1.86 | -8.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 3.03 | -13.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 时代新材 | 4.05 | -64.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 上海汽车 | 1.66 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 兰花科创 | 1.8 | -10.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 广汇股份 | 2.08 | -9.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 海越股份 | 1.55 | -17.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 丹化科技 | 3.03 | -39.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 1.56 | 11.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.06 | 1.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.57 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 江西铜业 | 1.84 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.71 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 5.41 | -6.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 3.2 | -1.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 獐子岛 | 1.92 | -4.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 1.93 | 0.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.57 | 7.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.52 | -13.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 兰花科创 | 1.8 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 海越股份 | 1.55 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 昊华能源 | 1.95 | -31.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 1.87 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。