华泰柏瑞盛世中国混合

华泰柏瑞盛世中国混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞盛世中国混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.13%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(17.37%)、消费/家电/面板(4.07%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中航光电、中航西飞、交通银行、格力电器。2024 年调仓：新进 25 笔（16 盈 / 9 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 家用电器 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 30.53%，家用电器 由 0% 至 8.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东芯股份、中金黄金、大金重工、山金国际，退出 东华测试、凌云股份、凯因科技、名臣健康。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 20.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国电信、中航沈飞、中航重机，退出 东芯股份、中金黄金、大金重工、天禄科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中航光电、中航西飞、交通银行，退出 中国平安、中国电信、中航重机、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、汽车、传媒 等方向；净加仓 银行(+4.07pp)、非银金融(+4.25pp)、家用电器(+8.45pp)；净降配 电子(-5.94pp)、汽车(-7.9pp)、传媒(-3.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→12.41%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+17.37pp)、消费/家电/面板(+4.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东芯股份、中金黄金、大金重工、山金国际、徐工机械、拓普集团、科达利、立讯精密、退市苏吴；退出：东华测试、凌云股份、凯因科技、名臣健康、寒武纪、意华股份、纽威数控、绿的谐波、长安汽车

2024-09-30 新进：中国平安、中国电信、中航沈飞、中航重机、中航高科、五粮液、新华保险、紫金矿业、航发动力；退出：东芯股份、中金黄金、大金重工、天禄科技、山金国际、徐工机械、拓普集团、科达利、退市苏吴

2024-12-31 新进：中国太保、中航光电、中航西飞、交通银行、格力电器、海尔智家、航发控制；退出：中国平安、中国电信、中航重机、五粮液、新华保险、立讯精密、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/9；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。