华泰柏瑞盛世中国混合
(460001)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞盛世中国混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞盛世中国混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.03%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：安琪酵母、福田汽车、立讯精密、贵州茅台、顺络电子。2016 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.0300% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.22% 调整至 14.31%，汽车 由 0% 至 8.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST高升、伊利股份、奥特佳、宏发股份，退出 信维通信、凯撒股份、新北洋、海兰信。Q3 再平衡：新进 中国医药、保千里、光迅科技、欣旺达，退出 *ST高升、伊利股份、宏发股份、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.2% 升至 14.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 安琪酵母、福田汽车、立讯精密、贵州茅台，退出 保千里、光迅科技、欣旺达、青岛金王，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、传媒、公用事业 等方向；净加仓 食品饮料(+7.45pp)、电子(+10.09pp)、国防军工(+1.98pp)；净降配 有色金属(-2.35pp)、传媒(-4.69pp)、公用事业(-2.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.22% | 0.0% | 5.2% | 14.31% | +10.09 |
| 汽车 | 0.0% | 8.68% | 4.62% | 8.62% | +8.62 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.66% | 0.0% | 7.45% | +7.45 |
| 计算机 | 7.6% | 4.52% | 4.96% | 5.29% | -2.31 |
| 国防军工 | 3.12% | 0.0% | 3.75% | 5.1% | +1.98 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.05% | 3.17% | +3.17 |
| 有色金属 | 2.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.35 |
| 电力设备 | 0.0% | 8.83% | 3.71% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 4.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 公用事业 | 2.53% | 2.61% | 0.0% | 0.0% | -2.53 |
| 美容护理 | 4.19% | 3.72% | 3.27% | 0.0% | -4.19 |
| 通信 | 6.08% | 5.58% | 6.35% | 0.0% | -6.08 |
| 机械设备 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST高升、伊利股份、奥特佳、宏发股份、拓普集团、蔚蓝锂芯、远东股份；退出：信维通信、凯撒股份、新北洋、海兰信、骅威股份、高升控股、黄河旋风
2016-09-30 新进：中国医药、保千里、光迅科技、欣旺达、洲明科技、银河电子、高升控股；退出：*ST高升、伊利股份、宏发股份、拓普集团、蔚蓝锂芯、远东股份、长青集团
2016-12-31 新进：安琪酵母、福田汽车、立讯精密、贵州茅台、顺络电子；退出：保千里、光迅科技、欣旺达、青岛金王、高升控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 奥特佳 | 5.24 | -4.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 2.71 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 远东股份 | 2.94 | -14.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 3.18 | 12.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.66 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 拓普集团 | 3.44 | -14.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 新北洋 | 2.51 | 2.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 凯撒股份 | 4.69 | -12.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 骅威股份 | 2.35 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海兰信 | 3.12 | 23.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 信维通信 | 4.22 | -28.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 黄河旋风 | 2.83 | 15.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光迅科技 | 3.21 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 银河电子 | 3.75 | -9.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.71 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 洲明科技 | 5.2 | -9.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国医药 | 3.05 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 保千里 | 3.07 | -17.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 2.71 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长青集团 | 2.61 | -5.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 远东股份 | 2.94 | -14.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 3.18 | 12.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.66 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.44 | -14.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 3.91 | 9.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.3 | 21.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 福田汽车 | 3.38 | 5.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 3.89 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.56 | 15.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 高升控股 | 3.14 | -15.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 青岛金王 | 3.27 | 17.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 光迅科技 | 3.21 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 3.71 | -10.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 保千里 | 3.07 | -17.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。