新华中小市值优选混合

新华中小市值优选混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

新华中小市值优选混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.62%，四季平均换手约69.03%。四季度新进Top10：*ST启环、ST洲际、上汽集团、上海家化、东华能源。2013 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 社会服务、基础化工。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 7.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST华西、*ST启环、保利发展、广田集团，退出 三聚环保、东华能源、华西能源、桑德环境。Q3 再平衡：新进 三元股份、云南白药、伊利股份、广田股份，退出 *ST华西、*ST启环、中国平安、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、ST洲际、上汽集团、上海家化，退出 三元股份、伊利股份、广田股份、桑德环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、电力设备、计算机 等方向；净加仓 美容护理(+2.2pp)、汽车(+1.85pp)、建筑装饰(+2.26pp)；净降配 非银金融(-1.9pp)、社会服务(-5.37pp)、电力设备(-1.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST华西、*ST启环、保利发展、广田集团、江南化工、江河集团；退出：三聚环保、东华能源、华西能源、桑德环境、皖通科技、腾邦国际

2013-09-30 新进：三元股份、云南白药、伊利股份、广田股份、桑德环境、民生银行、瑞康医药、红太阳；退出：*ST华西、*ST启环、中国平安、保利发展、华天酒店、广田集团、康缘药业、江河集团

2013-12-31 新进：*ST启环、ST洲际、上汽集团、上海家化、东华能源、中国化学、中国平安；退出：三元股份、伊利股份、广田股份、桑德环境、民生银行、瑞康医药、红太阳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。