新华中小市值优选混合

新华中小市值优选混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

新华中小市值优选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.77%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海瀚讯、卡莱特、智明达、海创药业、海泰新光。2023 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 2.88% 调整至 8.73%，国防军工 由 3.95% 至 4.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST思科瑞、光线传媒、华兰股份、山石网科，退出 康德莱、思科瑞、新大正、派瑞股份。Q3 再平衡：新进 优利德、国联证券、广和通、航天智装，退出 ST思科瑞、光线传媒、嘉和美康、山石网科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 1.9% 升至 8.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海瀚讯、卡莱特、智明达、海创药业，退出 优利德、华兰股份、国联证券、广和通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、轻工制造、房地产 等方向；净加仓 通信(+3.74pp)、计算机(+5.85pp)、电力设备(+3.83pp)；净降配 电子(-8.84pp)、轻工制造(-3.6pp)、房地产(-2.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST思科瑞、光线传媒、华兰股份、山石网科、普门科技、米奥会展、联瑞新材；退出：康德莱、思科瑞、新大正、派瑞股份、海泰新光、百诚医药、福晶科技

2023-09-30 新进：优利德、国联证券、广和通、航天智装、西南证券；退出：ST思科瑞、光线传媒、嘉和美康、山石网科、瑞尔特

2023-12-31 新进：上海瀚讯、卡莱特、智明达、海创药业、海泰新光、益丰药房、盛弘股份、盛邦安全、金徽酒、鼎通科技；退出：优利德、华兰股份、国联证券、广和通、普门科技、米奥会展、联瑞新材、航天智装、西南证券、香飘飘

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。