新华中小市值优选混合
(519097)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
新华中小市值优选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
新华中小市值优选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.81%，四季平均换手约88.13%。四季度新进Top10：世运电路、倍轻松、力星股份、北鼎股份、宏达电子。2021 年调仓：新进 24 笔（4 盈 / 20 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.8100% |
| 平均换手 | 88.1300% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.39%，医药生物 由 2.87% 至 7.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 光峰科技、同仁堂、极米科技、老白干酒，退出 ST舍得、佰仁医疗、吉祥航空、同庆楼。Q3 医药生物行业持仓占比从 4.26% 升至 37.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一心堂、健友股份、南微医学、康德莱，退出 中科创达、光峰科技、同仁堂、太平鸟，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世运电路、倍轻松、力星股份、北鼎股份，退出 一心堂、健友股份、南微医学、心脉医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、交通运输、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+8.39pp)、建筑装饰(+2.94pp)、电子(+2.8pp)；净降配 食品饮料(-8.23pp)、交通运输(-5.07pp)、汽车(-5.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.39% | +8.39 |
| 医药生物 | 2.87% | 4.26% | 37.29% | 7.92% | +5.05 |
| 计算机 | 6.68% | 3.87% | 0.0% | 7.61% | +0.93 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.54% | 0.0% | 6.52% | +6.52 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 电子 | 0.0% | 4.27% | 0.0% | 2.8% | +2.80 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.27% | +2.27 |
| 食品饮料 | 8.23% | 13.47% | 4.02% | 0.0% | -8.23 |
| 交通运输 | 5.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.07 |
| 汽车 | 5.84% | 7.33% | 0.0% | 0.0% | -5.84 |
| 社会服务 | 2.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 纺织服饰 | 2.95% | 8.35% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
| 通信 | 3.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：光峰科技、同仁堂、极米科技、老白干酒、舍得酒业、金徽酒、锦泓集团；退出：ST舍得、佰仁医疗、吉祥航空、同庆楼、安恒信息、移远通信、顺鑫农业
2021-09-30 新进：一心堂、健友股份、南微医学、康德莱、心脉医疗、我武生物、楚天科技、药石科技、诺泰生物；退出：中科创达、光峰科技、同仁堂、太平鸟、极米科技、老白干酒、舍得酒业、锦泓集团、长城汽车
2021-12-31 新进：世运电路、倍轻松、力星股份、北鼎股份、宏达电子、容知日新、志特新材、海泰新光、能科科技；退出：一心堂、健友股份、南微医学、心脉医疗、我武生物、楚天科技、药石科技、诺泰生物、金徽酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 同仁堂 | 4.26 | -23.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 老白干酒 | 3.65 | -15.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锦泓集团 | 4.12 | -41.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金徽酒 | 3.63 | -16.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 光峰科技 | 4.27 | -37.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 极米科技 | 3.54 | -46.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 3.3 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 移远通信 | 3.84 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 吉祥航空 | 5.07 | 1.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 同庆楼 | 2.9 | -22.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安恒信息 | 2.89 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 佰仁医疗 | 2.87 | 49.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 一心堂 | 3.98 | 27.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 我武生物 | 3.95 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 楚天科技 | 3.71 | 38.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 4.71 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 健友股份 | 4.53 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康德莱 | 3.43 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 心脉医疗 | 4.92 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南微医学 | 3.68 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺泰生物 | 4.38 | -28.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 3.87 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 同仁堂 | 4.26 | -23.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 老白干酒 | 3.65 | -15.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 6.19 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 7.33 | 20.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦泓集团 | 4.12 | -41.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 太平鸟 | 4.23 | -27.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光峰科技 | 4.27 | -37.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 极米科技 | 3.54 | -46.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 力星股份 | 5.21 | -48.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宏达电子 | 2.27 | -32.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北鼎股份 | 4.4 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 志特新材 | 2.94 | -40.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 能科科技 | 7.61 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 世运电路 | 2.8 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海泰新光 | 4.98 | -24.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 容知日新 | 3.18 | -43.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 倍轻松 | 2.12 | -48.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 一心堂 | 3.98 | 27.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 我武生物 | 3.95 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 楚天科技 | 3.71 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 4.71 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 健友股份 | 4.53 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金徽酒 | 4.02 | 12.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 4.92 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南微医学 | 3.68 | -17.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺泰生物 | 4.38 | -28.18 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/20；退出 规避/错失 17/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。