新华中小市值优选混合

新华中小市值优选混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

新华中小市值优选混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.53%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.24%)。四季度新进Top10：双良节能、国光电器、思泉新材、浙江荣泰、瑞可达。2024 年调仓：新进 27 笔（15 盈 / 12 亏）；退出 27 笔（规避 16 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.91% 调整至 8.86%，国防军工 由 0% 至 4.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 13.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际联合、协创数据、厦门国贸、恒源煤电，退出 九华旅游、太辰光、捷成股份、沪电股份。Q3 再平衡：新进 九华旅游、常熟银行、沪农商行、盛弘股份，退出 协创数据、厦门国贸、恒源煤电、新集能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 双良节能、国光电器、思泉新材、浙江荣泰，退出 中际联合、九华旅游、常熟银行、新天然气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、社会服务、通信 等方向；净加仓 电力设备(+3.05pp)、国防军工(+4.24pp)、电子(+5.95pp)；净降配 传媒(-2.85pp)、社会服务(-7.71pp)、通信(-6.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.24%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际联合、协创数据、厦门国贸、恒源煤电、新天然气、新集能源、江苏银行、甘肃能化、苏州银行、长沙银行；退出：九华旅游、太辰光、捷成股份、沪电股份、海泰新光、益丰药房、行动教育、诺瓦星云、迪哲医药、鼎通科技

2024-09-30 新进：九华旅游、常熟银行、沪农商行、盛弘股份、行动教育、鼎通科技、齐鲁银行；退出：协创数据、厦门国贸、恒源煤电、新集能源、江苏银行、甘肃能化、长沙银行

2024-12-31 新进：双良节能、国光电器、思泉新材、浙江荣泰、瑞可达、益方生物、盛邦安全、航天环宇、诺思格、金牌家居；退出：中际联合、九华旅游、常熟银行、新天然气、沪农商行、盛弘股份、苏州银行、行动教育、鼎通科技、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/12；退出 规避/错失 16/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。