新华中小市值优选混合

新华中小市值优选混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

新华中小市值优选混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.2%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东睦股份、全信股份、垒知集团、粤高速A、精测电子。2017 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 交通运输 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 3.75% 调整至 9.47%，交通运输 由 0% 至 9.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三佳科技、中文传媒、中航沈飞、久其软件，退出 *ST中发、ST生化、中航黑豹、兆易创新。Q3 再平衡：新进 上海新阳、保隆科技、嘉事堂、峨眉山A，退出 三佳科技、中文传媒、中航沈飞、久其软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 9.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东睦股份、全信股份、垒知集团、粤高速A，退出 上海新阳、嘉事堂、建研集团、迅游科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电子 等方向；净加仓 银行(+5.63pp)、建筑材料(+2.78pp)、社会服务(+3.64pp)；净降配 计算机(-7.13pp)、电子(-8.8pp)、医药生物(-1.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：三佳科技、中文传媒、中航沈飞、久其软件、同花顺、恺英网络、派林生物、退市华业、鸣志电器；退出：*ST中发、ST生化、中航黑豹、兆易创新、华业资本、华宇软件、美亚柏科、超声电子、金龙汽车

2017-09-30 新进：上海新阳、保隆科技、嘉事堂、峨眉山A、平安银行、建研集团、福建高速、羚锐制药、迅游科技、龙洲股份；退出：三佳科技、中文传媒、中航沈飞、久其软件、同花顺、恺英网络、派林生物、科森科技、退市华业、鸣志电器

2017-12-31 新进：东睦股份、全信股份、垒知集团、粤高速A、精测电子；退出：上海新阳、嘉事堂、建研集团、迅游科技、龙洲股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。