新华中小市值优选混合

新华中小市值优选混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

新华中小市值优选混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.15%，四季平均换手约84.57%。四季度新进Top10：*ST启环、万科A、东方雨虹、中国平安、华域汽车。2014 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 22 笔（规避 8 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 环保 两条主线展开：房地产 持仓占比由 3.61% 调整至 6.39%，环保 由 0% 至 4.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST洲际、中国平安、交通银行、兴业银行，退出 万科A、上汽集团、伊利股份、凯迪电力。Q3 再平衡：新进 *ST生化、云内动力、太极集团、宋都股份，退出 ST洲际、中国平安、中国石化、中国石油，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 1.4% 升至 6.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST启环、万科A、东方雨虹、中国平安，退出 *ST生化、云内动力、交通银行、宋都股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、石油石化 等方向；净加仓 环保(+4.64pp)、医药生物(+1.53pp)、非银金融(+4.4pp)；净降配 食品饮料(-1.94pp)、石油石化(-12.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST洲际、中国平安、交通银行、兴业银行、平安银行、智慧农业、正邦科技、渤海股份；退出：万科A、上汽集团、伊利股份、凯迪电力、威海广泰、格力电器、正和股份、浦发银行

2014-09-30 新进：*ST生化、云内动力、太极集团、宋都股份、数码视讯、江钻股份、洲际油气、金螳螂；退出：ST洲际、中国平安、中国石化、中国石油、兴业银行、平安银行、智慧农业、正邦科技

2014-12-31 新进：*ST启环、万科A、东方雨虹、中国平安、华域汽车、平安银行、格力电器、海格通信；退出：*ST生化、云内动力、交通银行、宋都股份、数码视讯、江钻股份、洲际油气、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 8/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。