新华中小市值优选混合

新华中小市值优选混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

新华中小市值优选混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.7%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三佳科技、南天信息、同大股份、山河药辅、岳阳林纸。2016 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 27 笔（规避 20 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 6.5%，计算机 由 1.45% 至 6.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国卫星、中航成飞、伊利股份、华工科技，退出 上海佳豪、中信证券、保千里、全志科技。Q3 再平衡：新进 *ST中发、三毛派神、东信和平、凯撒文化，退出 中国卫星、中航成飞、伊利股份、华工科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三佳科技、南天信息、同大股份、山河药辅，退出 *ST中发、三毛派神、东信和平、凯撒文化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、非银金融 等方向；净加仓 计算机(+4.93pp)、轻工制造(+2.65pp)、机械设备(+3.27pp)；净降配 建筑材料(-1.91pp)、非银金融(-1.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中国卫星、中航成飞、伊利股份、华工科技、华策影视、天保基建、拓普集团、时代新材、水晶光电、皇氏集团；退出：上海佳豪、中信证券、保千里、全志科技、围海股份、宋城演艺、招商蛇口、方大集团、晨鸣纸业、绿盟科技

2016-09-30 新进：*ST中发、三毛派神、东信和平、凯撒文化、华宇软件、华斯股份、宋城演艺、申万宏源、航天动力、黄山旅游；退出：中国卫星、中航成飞、伊利股份、华工科技、华策影视、天保基建、拓普集团、时代新材、水晶光电、皇氏集团

2016-12-31 新进：三佳科技、南天信息、同大股份、山河药辅、岳阳林纸、汇顶科技、派林生物、甘咨询、金龙汽车；退出：*ST中发、三毛派神、东信和平、凯撒文化、华斯股份、宋城演艺、申万宏源、航天动力、黄山旅游

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 20/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。