汇丰晋信中小盘股票
(540007)公募权益主动型股票型2023 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信中小盘股票 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信中小盘股票 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.44%，四季平均换手约78.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.92%)。四季度新进Top10：中远海能、海油工程、玉龙股份、赤峰黄金。2023 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.4400% |
| 平均换手 | 78.3000% |
| 持股集中度 | 0.0361 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 石油石化 与 有色金属 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 27.94%，有色金属 由 0% 至 17.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST嘉澳、世纪华通、中泰化学、国光电气，退出 中孚信息、吉比特、品高股份、安恒信息。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 14.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中曼石油、卓越新能、嘉澳环保、宝武镁业，退出 ST嘉澳、三七互娱、世纪华通、中泰化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海能、海油工程、玉龙股份、赤峰黄金，退出 卓越新能、嘉澳环保、宝武镁业、招商南油，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、计算机、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+16.23pp)、交通运输(+4.52pp)、有色金属(+17.35pp)；净降配 医药生物(-5.83pp)、计算机(-25.06pp)、传媒(-6.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.92%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+4.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.92% | +4.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 3.93% | 17.51% | 27.94% | +27.94 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 14.15% | 17.35% | +17.35 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 13.47% | 16.23% | +16.23 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 6.51% | 7.21% | +7.21 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 8.8% | 4.52% | +4.52 |
| 医药生物 | 5.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.83 |
| 计算机 | 25.06% | 4.03% | 0.0% | 0.0% | -25.06 |
| 基础化工 | 0.0% | 12.92% | 13.95% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 6.03% | 12.59% | 0.0% | 0.0% | -6.03 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 4.92% | +4.92 | 明显加仓 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST嘉澳、世纪华通、中泰化学、国光电气、巨人网络、广汇能源、立讯精密、联化科技；退出：中孚信息、吉比特、品高股份、安恒信息、恒瑞医药、新点软件、普联软件、金山办公
2023-09-30 新进：中曼石油、卓越新能、嘉澳环保、宝武镁业、招商南油、杰瑞股份、河钢资源、神火股份、迪威尔；退出：ST嘉澳、三七互娱、世纪华通、中泰化学、国光电气、巨人网络、恒生电子、立讯精密、联化科技
2023-12-31 新进：中远海能、海油工程、玉龙股份、赤峰黄金；退出：卓越新能、嘉澳环保、宝武镁业、招商南油
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中泰化学 | 4.92 | 5.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 联化科技 | 3.94 | -20.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.84 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨人网络 | 3.92 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 世纪华通 | 4.21 | -36.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 3.93 | 11.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST嘉澳 | 4.06 | -0.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国光电气 | 3.88 | 3.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中孚信息 | 3.67 | -32.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 普联软件 | 2.97 | -42.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.83 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 吉比特 | 2.98 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 安恒信息 | 3.35 | -13.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 4.04 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 品高股份 | 3.99 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新点软件 | 3.69 | -9.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 河钢资源 | 6.51 | 4.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神火股份 | 6.5 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝武镁业 | 7.65 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 6.69 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 招商南油 | 8.8 | -15.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中曼石油 | 8.84 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 卓越新能 | 6.44 | -31.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迪威尔 | 6.78 | -15.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中泰化学 | 4.92 | 5.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 联化科技 | 3.94 | -20.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.84 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 4.46 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨人网络 | 3.92 | -27.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 世纪华通 | 4.21 | -36.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.03 | -26.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国光电气 | 3.88 | 3.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中远海能 | 4.52 | 37.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海油工程 | 9.47 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赤峰黄金 | 4.92 | 16.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 玉龙股份 | 5.24 | 2.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宝武镁业 | 7.65 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 招商南油 | 8.8 | -15.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 嘉澳环保 | 7.51 | -14.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 卓越新能 | 6.44 | -31.77 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 16/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。