金元顺安宝石动力混合
(620001)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
金元顺安宝石动力混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安宝石动力混合 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.33%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.93%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST启环、上海莱士、华兰生物、榕基软件、泸州老窖。2011 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.3300% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0278 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.27% 调整至 7.25%，机械设备 由 0% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、汇川技术，退出 海虹控股、金螳螂。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华夏银行、招商银行、民生银行，退出 东软载波、天威视讯、莱宝高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、上海莱士、华兰生物、榕基软件，退出 世纪瑞尔、华夏银行、彩虹股份、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、有色金属、建筑装饰 等方向；净加仓 通信(+3.98pp)、机械设备(+4.93pp)、医药生物(+4.6pp)；净降配 传媒(-3.21pp)、有色金属(-7.15pp)、建筑装饰(-5.93pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.91%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.93pp)；相应下降：资源/有色(-7.15pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.15pp；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.91% | 5.03% | 4.93% | +4.93 |
| 资源/有色 | 7.15% | 7.34% | 6.2% | 0.0% | -7.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 3.27% | 7.64% | 7.44% | 7.25% | +3.98 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.91% | 5.03% | 4.93% | +4.93 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.6% | +4.60 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | +3.21 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 8.48% | 2.98% | +2.98 |
| 计算机 | 8.45% | 5.25% | 4.2% | 2.75% | -5.70 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.64% | +2.64 |
| 商贸零售 | 3.77% | 3.69% | 3.0% | 2.29% | -1.48 |
| 传媒 | 3.21% | 2.93% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
| 有色金属 | 7.15% | 7.34% | 6.2% | 0.0% | -7.15 |
| 建筑装饰 | 5.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.93 |
| 电子 | 23.02% | 24.35% | 14.41% | 0.0% | -23.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.91% | 5.03% | 4.93% | +4.93 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 7.15% | 7.34% | 6.2% | 0% | -7.15 | 明显减仓 | 江西铜业 |
| 新能源分化 | 0% | 3.91% | 5.03% | 4.93% | +4.93 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中兴通讯、汇川技术；退出：海虹控股、金螳螂
2011-09-30 新进：华夏银行、招商银行、民生银行；退出：东软载波、天威视讯、莱宝高科
2011-12-31 新进：*ST启环、上海莱士、华兰生物、榕基软件、泸州老窖、浦发银行；退出：世纪瑞尔、华夏银行、彩虹股份、招商银行、江西铜业、鼎龙股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.91 | -33.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.91 | 1.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海虹控股 | 2.92 | -30.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 5.93 | -3.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 2.34 | 11.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 民生银行 | 2.04 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 招商银行 | 4.1 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 莱宝高科 | 4.64 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 天威视讯 | 2.93 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 东软载波 | 3.73 | 8.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.21 | 4.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | *ST启环 | 2.64 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 华兰生物 | 3.15 | -8.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 上海莱士 | 1.45 | 6.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 榕基软件 | 2.75 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 1.5 | 5.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 鼎龙股份 | 7.68 | -18.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 世纪瑞尔 | 4.2 | -22.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 2.34 | 11.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 招商银行 | 4.1 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 江西铜业 | 6.2 | -17.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 彩虹股份 | 6.73 | -26.15 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。