金元顺安宝石动力混合
(620001)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
金元顺安宝石动力混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安宝石动力混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.48%，四季平均换手约61.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、中微公司、华润江中、安集科技、巨人网络。2024 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.4800% |
| 平均换手 | 61.7000% |
| 持股集中度 | 0.0244 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.64% 调整至 20.71%，汽车 由 0% 至 9.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华润江中、柏楚电子、江西铜业，退出 安集科技、江中药业、石头科技。Q3 再平衡：新进 东方电气、江中药业、金山办公、锦浪科技，退出 TCL科技、中兴通讯、华润江中、柏楚电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.53% 升至 20.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、中微公司、华润江中、安集科技，退出 东方电气、中国船舶、中芯国际、华能国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、公用事业、通信 等方向；净加仓 机械设备(+3.31pp)、传媒(+5.0pp)、电子(+6.07pp)；净降配 家用电器(-2.59pp)、国防军工(-3.41pp)、公用事业(-5.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.43%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、AI算力/光模块）；相应下降：消费/家电/面板(-6.71pp)、AI算力/光模块(-2.81pp)、半导体设备/材料(-4.87pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.68pp；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.87pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 6.71% | 7.39% | 5.09% | 0.0% | -6.71 |
| AI算力/光模块 | 2.81% | 2.65% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 半导体设备/材料 | 4.87% | 5.33% | 6.53% | 0.0% | -4.87 |
| 资源/有色 | 0.0% | 3.43% | 4.81% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 14.64% | 12.09% | 6.53% | 20.71% | +6.07 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.23% | 9.8% | +9.80 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.0% | +5.00 |
| 医药生物 | 8.93% | 8.15% | 7.83% | 4.28% | -4.65 |
| 家用电器 | 6.15% | 3.28% | 5.09% | 3.56% | -2.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.43% | 4.81% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.48% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 3.41% | 5.39% | 5.21% | 0.0% | -3.41 |
| 计算机 | 0.0% | 3.04% | 4.74% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 5.68% | 6.04% | 4.55% | 0.0% | -5.68 |
| 通信 | 2.16% | 4.39% | 0.0% | 0.0% | -2.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.68% | 7.98% | 6.53% | 0% | -7.68 | 明显减仓 | 中芯国际、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.87% | 5.33% | 6.53% | 0% | -4.87 | 明显减仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.43% | 4.81% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：华润江中、柏楚电子、江西铜业；退出：安集科技、江中药业、石头科技
2024-09-30 新进：东方电气、江中药业、金山办公、锦浪科技、长安汽车；退出：TCL科技、中兴通讯、华润江中、柏楚电子、海光信息
2024-12-31 新进：三花智控、中微公司、华润江中、安集科技、巨人网络、澜起科技、绿的谐波、赛力斯、通富微电、雅克科技；退出：东方电气、中国船舶、中芯国际、华能国际、江中药业、江西铜业、美的集团、金山办公、锦浪科技、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 江西铜业 | 3.43 | 3.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 柏楚电子 | 3.04 | 14.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安集科技 | 3.4 | -7.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 石头科技 | 3.0 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.23 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 5.97 | -26.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方电气 | 3.51 | 0.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金山办公 | 4.74 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 4.39 | 11.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | TCL科技 | 4.11 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海光信息 | 2.65 | 46.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 柏楚电子 | 3.04 | 14.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 3.56 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 通富微电 | 4.82 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 雅克科技 | 4.73 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巨人网络 | 5.0 | 10.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 9.8 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.51 | 15.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中微公司 | 3.88 | -2.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 绿的谐波 | 3.31 | 37.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安集科技 | 3.77 | 20.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 5.09 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 4.23 | -10.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 5.97 | -26.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华能国际 | 4.55 | -12.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 5.21 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江西铜业 | 4.81 | -15.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方电气 | 3.51 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金山办公 | 4.74 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中芯国际 | 6.53 | 57.73 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。