金元顺安宝石动力混合
(620001)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
金元顺安宝石动力混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安宝石动力混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.77%，四季平均换手约64.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.42%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：宁波银行、美的集团。2017 年调仓：新进 13 笔（11 盈 / 2 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.7700% |
| 平均换手 | 64.0000% |
| 持股集中度 | 0.0322 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.09% 调整至 27.16%，非银金融 由 2.9% 至 16.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国医药、中国太保、中国平安，退出 中国中冶、兴业证券、北京银行、天地科技。Q3 银行行业持仓占比从 14.07% 升至 28.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 农业银行、国芳集团、平安银行、格力电器，退出 华海药业、山东黄金、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁波银行、美的集团，退出 中国医药、农业银行、国芳集团、建设银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、机械设备、有色金属 等方向；净加仓 家用电器(+8.95pp)、非银金融(+14.09pp)、银行(+21.07pp)；净降配 建筑装饰(-17.31pp)、机械设备(-3.21pp)、有色金属(-2.45pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.42%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.42pp)；相应下降：资源/有色(-2.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.45% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.42% | +3.42 |
| 资源/有色 | 2.45% | 1.51% | 0.0% | 0.0% | -2.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 6.09% | 14.07% | 28.24% | 27.16% | +21.07 |
| 非银金融 | 2.9% | 13.26% | 13.64% | 16.99% | +14.09 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.97% | 8.95% | +8.95 |
| 通信 | 0.0% | 0.5% | 0.61% | 4.98% | +4.98 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 17.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -17.31 |
| 机械设备 | 3.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
| 有色金属 | 2.45% | 1.51% | 0.0% | 0.0% | -2.45 |
| 医药生物 | 6.47% | 14.84% | 2.95% | 0.0% | -6.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.45% | 1.51% | 0% | 0% | -2.45 | 明显减仓 | 江西铜业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中兴通讯、中国医药、中国太保、中国平安、华海药业、山东黄金、建设银行；退出：中国中冶、兴业证券、北京银行、天地科技、安徽水利、江西铜业、葛洲坝、龙元建设
2017-09-30 新进：农业银行、国芳集团、平安银行、格力电器；退出：华海药业、山东黄金、恒瑞医药
2017-12-31 新进：宁波银行、美的集团；退出：中国医药、农业银行、国芳集团、建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 0.5 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国医药 | 3.05 | -5.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华海药业 | 3.71 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 1.51 | 8.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国平安 | 9.73 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国太保 | 3.53 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 建设银行 | 4.85 | 13.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 4.12 | -4.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 江西铜业 | 2.45 | -2.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 龙元建设 | 4.71 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 安徽水利 | 4.45 | -19.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 天地科技 | 3.21 | -18.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 北京银行 | 2.88 | -4.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 兴业证券 | 2.9 | -3.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国中冶 | 4.03 | -1.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 平安银行 | 8.21 | 19.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 格力电器 | 4.97 | 15.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 国芳集团 | 0.0 | 79.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 农业银行 | 4.95 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 8.08 | 18.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华海药业 | 3.71 | 6.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 1.51 | 8.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.42 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 7.65 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国医药 | 2.95 | 1.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 国芳集团 | 0.0 | 79.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 农业银行 | 4.95 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 建设银行 | 5.65 | 10.19 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/2；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。