金元顺安宝石动力混合

金元顺安宝石动力混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安宝石动力混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.14%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.19%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.19%）。四季度新进Top10：*ST威创、中科金财、华讯退、厦门信达、国投智能。2015 年调仓：新进 25 笔（7 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 13.52%，国防军工 由 2.4% 至 6.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST围海、ST棕榈、华电辽能、南方航空，退出 中南建设、中材国际、华数传媒、华邦颖泰。Q3 再平衡：新进 上海电气、四创电子、国电南瑞、惠而浦，退出 ST围海、ST棕榈、华电辽能、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 13.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST威创、中科金财、华讯退、厦门信达，退出 上海电气、国电南瑞、惠而浦、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、房地产、建筑装饰 等方向；净加仓 电力设备(+2.77pp)、国防军工(+4.01pp)、汽车(+3.54pp)；净降配 医药生物(-3.91pp)、房地产(-3.73pp)、建筑装饰(-24.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST围海、ST棕榈、华电辽能、南方航空、南钢股份、外运发展、小天鹅A、招商轮船、正邦科技、牧原股份；退出：中南建设、中材国际、华数传媒、华邦颖泰、围海股份、广田股份、棕榈园林、江河创建、海兰信、金螳螂

2015-09-30 新进：上海电气、四创电子、国电南瑞、惠而浦、招商银行、易食股份、格力电器、桐君阁、浦发银行；退出：ST围海、ST棕榈、华电辽能、南方航空、南钢股份、外运发展、小天鹅A、正邦科技、牧原股份

2015-12-31 新进：*ST威创、中科金财、华讯退、厦门信达、国投智能、富春股份、永鼎股份、浪潮信息、湘潭电化；退出：上海电气、国电南瑞、惠而浦、招商轮船、招商银行、易食股份、格力电器、桐君阁、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/18；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。