金元顺安宝石动力混合
(620001)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金元顺安宝石动力混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安宝石动力混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.34%，四季平均换手约59.77%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.87%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.87%）。四季度新进Top10：ST绝味、三花智控、兆易创新、启明星辰、昭衍新药。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.3400% |
| 平均换手 | 59.7700% |
| 持股集中度 | 0.0266 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.72% 调整至 14.9%，电子 由 0% 至 13.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 牧原股份、航发动力，退出 上海机场、中联重科。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三环集团、农业银行、宁德时代、恩捷股份，退出 中国平安、平安银行、恒瑞医药、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、三花智控、兆易创新、启明星辰，退出 农业银行、宁德时代、绝味食品、艾德生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 电子(+13.25pp)、电力设备(+7.83pp)、计算机(+5.98pp)；净降配 银行(-10.73pp)、机械设备(-3.74pp)、非银金融(-8.45pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.75%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.87pp)；相应下降：消费/家电/面板(-10.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.87pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.87pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 4.75% | 3.87% | +3.87 |
| 消费/家电/面板 | 10.51% | 10.11% | 0.0% | 0.0% | -10.51 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 4.72% | 4.72% | 11.99% | 14.9% | +10.18 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 11.13% | 13.25% | +13.25 |
| 食品饮料 | 6.56% | 7.89% | 11.23% | 10.37% | +3.81 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.57% | 7.83% | +7.83 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.98% | +5.98 |
| 家用电器 | 10.51% | 10.11% | 0.0% | 5.24% | -5.27 |
| 银行 | 10.73% | 12.67% | 2.51% | 0.0% | -10.73 |
| 机械设备 | 3.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.74 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 8.45% | 3.99% | 0.0% | 0.0% | -8.45 |
| 交通运输 | 4.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 4.75% | 3.87% | +3.87 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 8.34% | 3.87% | +3.87 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.59% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：牧原股份、航发动力；退出：上海机场、中联重科
2021-09-30 新进：三环集团、农业银行、宁德时代、恩捷股份、绝味食品、艾德生物、药明康德、韦尔股份；退出：中国平安、平安银行、恒瑞医药、招商银行、海尔智家、牧原股份、美的集团、航发动力
2021-12-31 新进：ST绝味、三花智控、兆易创新、启明星辰、昭衍新药、豪威集团；退出：农业银行、宁德时代、绝味食品、艾德生物、贵州茅台、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 3.47 | -14.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 航发动力 | 3.09 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中联重科 | 3.74 | -27.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海机场 | 4.72 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.98 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三环集团 | 4.75 | 20.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾德生物 | 4.22 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.59 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 农业银行 | 2.51 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 7.77 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 6.38 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 绝味食品 | 4.03 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 4.91 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 6.09 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.47 | -14.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 7.76 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.72 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 4.02 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航发动力 | 3.09 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.99 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三花智控 | 5.24 | -34.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 5.98 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昭衍新药 | 7.58 | -0.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 5.11 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾德生物 | 4.22 | -5.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.59 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.24 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 农业银行 | 2.51 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。