金元顺安宝石动力混合

金元顺安宝石动力混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安宝石动力混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.45%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.03%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST凯乐、东山精密、坤彩科技、招商银行、贵州茅台。2018 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 社会服务 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.84% 调整至 9.04%，社会服务 由 0% 至 6.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航沈飞、中航西飞、太极股份、鼎龙股份，退出 中国平安、伊利股份、平安银行、贵州茅台。Q3 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 7.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航飞机、启明星辰、锦江股份、首旅酒店，退出 中航西飞、大华股份、招商银行、鼎龙股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST凯乐、东山精密、坤彩科技、招商银行，退出 中航光电、中航沈飞、中航飞机、内蒙一机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、国防军工 等方向；净加仓 社会服务(+6.62pp)、电子(+3.23pp)、计算机(+4.2pp)；净降配 非银金融(-6.22pp)、银行(-7.42pp)、家用电器(-6.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（4.22%→11.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中航沈飞、中航西飞、太极股份、鼎龙股份；退出：中国平安、伊利股份、平安银行、贵州茅台

2018-09-30 新进：中航飞机、启明星辰、锦江股份、首旅酒店；退出：中航西飞、大华股份、招商银行、鼎龙股份

2018-12-31 新进：*ST凯乐、东山精密、坤彩科技、招商银行、贵州茅台、锦江酒店；退出：中航光电、中航沈飞、中航飞机、内蒙一机、格力电器、锦江股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。