国泰聚利价值定开混合

国泰聚利价值定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰聚利价值定开混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.16%，四季平均换手约83.43%。最近一季新进Top10：信德新材、光迅科技、国际复材、宏和科技、普洛药业。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、交通银行、奥泰生物、易普力，退出 方盛制药、浦发银行、美好医疗、英科医疗。Q3 再平衡：新进 中国巨石、中孚实业、北京君正、华泰证券，退出 中国移动、中矿资源、交通银行、吉贝尔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信德新材、光迅科技、国际复材、宏和科技，退出 中国巨石、中孚实业、北京君正、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 银行(-3.2pp)、医药生物(-3.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、交通银行、奥泰生物、易普力、瑞丰新材；退出：方盛制药、浦发银行、美好医疗、英科医疗、顺丰控股

2026-03-31 新进：中国巨石、中孚实业、北京君正、华泰证券、埃科光电、水晶光电、顺丰控股、马钢股份；退出：中国移动、中矿资源、交通银行、吉贝尔、奥泰生物、易普力、瑞丰新材、聚和材料

2026-06-30 新进：信德新材、光迅科技、国际复材、宏和科技、普洛药业、生益科技、美利信、蘅东光、鹏鼎控股；退出：中国巨石、中孚实业、北京君正、华泰证券、埃科光电、水晶光电、贵州茅台、顺丰控股、马钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。