工银稳健成长混合A
(481004)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
工银稳健成长混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
工银稳健成长混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.91%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.86%)。四季度新进Top10：中国中车、中国平安、海尔智家。2013 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.9100% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0309 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 家用电器 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.15% 调整至 14.26%，家用电器 由 0% 至 8.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中材科技、双汇发展、宏源证券、海尔智家，退出 峨眉山A、掌趣科技、浙富股份、浦发银行。Q3 再平衡：新进 中国北车、伊利股份、峨眉山A、隆基股份，退出 万科A、双汇发展、宏源证券、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 9.01% 升至 14.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中车、中国平安、海尔智家，退出 中材科技、隆基股份、青岛海尔，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、环保、房地产 等方向；净加仓 家用电器(+8.86pp)、机械设备(+7.11pp)、食品饮料(+3.69pp)；净降配 传媒(-3.25pp)、环保(-2.64pp)、房地产(-3.35pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.99%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+8.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.99% | 7.55% | 8.86% | +8.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 7.15% | 9.9% | 9.01% | 14.26% | +7.11 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.99% | 7.55% | 8.86% | +8.86 |
| 医药生物 | 5.66% | 6.22% | 6.89% | 6.27% | +0.61 |
| 农林牧渔 | 5.92% | 5.71% | 5.69% | 4.86% | -1.06 |
| 汽车 | 5.97% | 7.21% | 4.93% | 4.37% | -1.60 |
| 社会服务 | 3.32% | 0.0% | 3.64% | 3.82% | +0.50 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.56% | 3.15% | 3.69% | +3.69 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +3.48 |
| 传媒 | 3.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.25 |
| 环保 | 2.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.64 |
| 房地产 | 3.35% | 2.94% | 0.0% | 0.0% | -3.35 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
| 电子 | 8.66% | 4.22% | 0.0% | 0.0% | -8.66 |
| 建筑材料 | 0.0% | 4.82% | 2.48% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中材科技、双汇发展、宏源证券、海尔智家；退出：峨眉山A、掌趣科技、浙富股份、浦发银行
2013-09-30 新进：中国北车、伊利股份、峨眉山A、隆基股份、青岛海尔；退出：万科A、双汇发展、宏源证券、水晶光电、海尔智家
2013-12-31 新进：中国中车、中国平安、海尔智家；退出：中材科技、隆基股份、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 宏源证券 | 3.11 | -5.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.56 | 20.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中材科技 | 4.82 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.99 | 22.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 峨眉山A | 3.32 | -28.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 浙富股份 | 2.64 | 13.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 掌趣科技 | 3.25 | -9.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.83 | -18.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 峨眉山A | 3.64 | 19.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.15 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 3.67 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中国北车 | 3.03 | 18.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万科A | 2.94 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 宏源证券 | 3.11 | -5.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.56 | 20.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 水晶光电 | 4.22 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.48 | -9.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国中车 | 5.31 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中材科技 | 2.48 | -15.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 3.67 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。