工银稳健成长混合A
(481004)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
工银稳健成长混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
工银稳健成长混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.07%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST信威、启明星辰、唐山港、朗玛信息、皇氏集团。2014 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 60.0700% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0421 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 通信 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 23.94%，通信 由 0% 至 14.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万里股份、佳讯飞鸿、千方科技、海尔智家，退出 中国南车、人民网、伊利股份、青岛海尔。Q3 再平衡：新进 *ST生化、信威集团、西昌电力，退出 中国北车、宇通客车、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 8.62% 升至 23.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST信威、启明星辰、唐山港、朗玛信息，退出 *ST生化、万里股份、信威集团、掌趣科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、家用电器、医药生物 等方向；净加仓 交通运输(+5.63pp)、计算机(+23.94pp)、电子(+4.7pp)；净降配 汽车(-4.84pp)、家用电器(-8.4pp)、医药生物(-7.29pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-8.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 8.4% | 8.56% | 0.0% | 0.0% | -8.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 4.78% | 8.62% | 23.94% | +23.94 |
| 通信 | 0.0% | 2.61% | 12.96% | 14.15% | +14.15 |
| 食品饮料 | 3.73% | 0.0% | 0.0% | 9.45% | +5.72 |
| 机械设备 | 12.38% | 9.22% | 7.79% | 6.7% | -5.68 |
| 社会服务 | 4.46% | 5.13% | 6.72% | 6.1% | +1.64 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.63% | +5.63 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.7% | +4.70 |
| 汽车 | 4.84% | 5.27% | 0.0% | 0.0% | -4.84 |
| 家用电器 | 8.4% | 8.56% | 0.0% | 0.0% | -8.40 |
| 医药生物 | 7.29% | 7.72% | 11.37% | 0.0% | -7.29 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.54% | 2.92% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 7.47% | 2.27% | 1.99% | 0.0% | -7.47 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.85% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：万里股份、佳讯飞鸿、千方科技、海尔智家；退出：中国南车、人民网、伊利股份、青岛海尔
2014-09-30 新进：*ST生化、信威集团、西昌电力；退出：中国北车、宇通客车、海尔智家
2014-12-31 新进：*ST信威、启明星辰、唐山港、朗玛信息、皇氏集团、英唐智控；退出：*ST生化、万里股份、信威集团、掌趣科技、海南海药、西昌电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 千方科技 | 4.78 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 佳讯飞鸿 | 2.61 | 42.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 万里股份 | 3.54 | 1.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.73 | -7.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 中国南车 | 2.6 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 人民网 | 4.29 | -44.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | *ST生化 | 1.93 | -22.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 信威集团 | 8.52 | 4.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 西昌电力 | 4.85 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 5.27 | 12.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 8.56 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国北车 | 6.88 | 16.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 皇氏集团 | 9.45 | 9.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 4.63 | 65.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 英唐智控 | 4.7 | -44.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 朗玛信息 | 9.7 | 33.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 唐山港 | 5.63 | 59.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | *ST生化 | 1.93 | -22.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海南海药 | 9.44 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 掌趣科技 | 1.99 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 西昌电力 | 4.85 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 万里股份 | 2.92 | -21.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。