工银稳健成长混合A

工银稳健成长混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

工银稳健成长混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.03%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：ST达华、中国船舶、国金证券、安通控股、尤夫股份。2016 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 社会服务 与 食品饮料 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 7.56% 调整至 8.22%，食品饮料 由 7.92% 至 7.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 10.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST中岩、中国神华、中稀有色、冀中能源，退出 三泰控股、中化岩土、中国高科、中直股份。Q3 再平衡：新进 分众传媒、广晟有色、杰赛科技、电科院，退出 *ST中岩、中国神华、中稀有色、冀中能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST达华、中国船舶、国金证券、安通控股，退出 分众传媒、启明星辰、广晟有色、杰赛科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、家用电器、通信 等方向；净加仓 机械设备(+7.61pp)、交通运输(+2.35pp)、电力设备(+2.93pp)；净降配 建筑装饰(-2.36pp)、家用电器(-2.31pp)、通信(-4.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST中岩、中国神华、中稀有色、冀中能源、利欧股份、华阳股份、英唐智控；退出：三泰控股、中化岩土、中国高科、中直股份、佳讯飞鸿、四川九洲、新南洋

2016-09-30 新进：分众传媒、广晟有色、杰赛科技、电科院、胜利精密、西部材料；退出：*ST中岩、中国神华、中稀有色、冀中能源、华阳股份、英唐智控

2016-12-31 新进：ST达华、中国船舶、国金证券、安通控股、尤夫股份、柘中股份；退出：分众传媒、启明星辰、广晟有色、杰赛科技、胜利精密、西部材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。