嘉实主题混合

嘉实主题混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实主题混合 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.71%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.98%)。四季度新进Top10：中国平安、中国石化、华夏银行、招商银行、海尔智家。2007 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.59% 调整至 12.67%，房地产 由 5.74% 至 9.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 7.02% 升至 16.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、天津港、安阳钢铁、河钢股份，退出 冀东水泥、唐钢股份、康美药业、招商银行。Q3 再平衡：新进 万科A、兴业银行、冀东水泥、唐钢股份，退出 上海机场、河钢股份、海尔智家、金融街，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国石化、华夏银行、招商银行，退出 冀东水泥、唐钢股份、天津港、安阳钢铁，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、钢铁、医药生物 等方向；净加仓 石油石化(+4.88pp)、房地产(+3.42pp)、非银金融(+3.93pp)；净降配 机械设备(-4.3pp)、家用电器(-2.16pp)、钢铁(-2.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：消费/家电/面板(-2.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：上海机场、天津港、安阳钢铁、河钢股份、海尔智家、金融街、金隅冀东、长江电力；退出：冀东水泥、唐钢股份、康美药业、招商银行、振华港机、民生银行、雅戈尔、青岛海尔

2007-09-30 新进：万科A、兴业银行、冀东水泥、唐钢股份、民生银行、青岛海尔；退出：上海机场、河钢股份、海尔智家、金融街、金隅冀东、长江电力

2007-12-31 新进：中国平安、中国石化、华夏银行、招商银行、海尔智家、盐湖股份；退出：冀东水泥、唐钢股份、天津港、安阳钢铁、民生银行、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。