嘉实主题混合

嘉实主题混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实主题混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.19%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万邦达、亿纬锂能、华东医药、和佳退、尚荣医疗。2013 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 29.41%。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、万邦达、中航机载、云南白药，退出 万科A、三一重工、中信证券、中联重科。Q3 再平衡：新进 众生药业、双鹭药业、和佳股份、宋城股份，退出 *ST易录、万邦达、中航机载、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 18.17% 升至 29.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万邦达、亿纬锂能、华东医药、和佳退，退出 云南白药、众生药业、和佳股份、宋城股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、非银金融、有色金属 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.87pp)、医药生物(+29.41pp)、电力设备(+3.93pp)；净降配 房地产(-8.47pp)、非银金融(-5.85pp)、有色金属(-2.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST易录、万邦达、中航机载、云南白药、保利发展、大华股份、康美药业、长盈精密、隆平高科；退出：万科A、三一重工、中信证券、中联重科、保利地产、大秦铁路、招商地产、江西铜业、海螺水泥

2013-09-30 新进：众生药业、双鹭药业、和佳股份、宋城股份、山大华特、汤臣倍健；退出：*ST易录、万邦达、中航机载、保利发展、大华股份、长盈精密

2013-12-31 新进：万邦达、亿纬锂能、华东医药、和佳退、尚荣医疗、开山股份；退出：云南白药、众生药业、和佳股份、宋城股份、山大华特、汤臣倍健

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。