嘉实主题混合

嘉实主题混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实主题混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.23%，四季平均换手约87.97%。四季度新进Top10：中粮糖业、冠农股份、国电南瑞、天山股份、平高电气。2009 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 14.03% 调整至 15.47%，医药生物 由 5.81% 至 7.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中铁、中国联通、云南白药、伊利股份，退出 中国平安、保利地产、华发股份、南玻A。Q3 再平衡：新进 *ST伊利、三九医药、中兴通讯、华兰生物，退出 中国中铁、中国联通、伊利股份、华润三九，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 15.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中粮糖业、冠农股份、国电南瑞、天山股份，退出 *ST伊利、三九医药、中兴通讯、云南白药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、房地产、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+2.15pp)、通信(+3.46pp)、农林牧渔(+7.48pp)；净降配 非银金融(-5.41pp)、房地产(-9.39pp)、机械设备(-4.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国中铁、中国联通、云南白药、伊利股份、华润三九、复星医药、大秦铁路、广深铁路、康美药业、深圳机场；退出：中国平安、保利地产、华发股份、南玻A、吉林敖东、天威保变、太原重工、辽宁成大、金风科技、陆家嘴

2009-09-30 新进：*ST伊利、三九医药、中兴通讯、华兰生物、哈药股份、攀钢钢钒、燕京啤酒、荣信股份；退出：中国中铁、中国联通、伊利股份、华润三九、复星医药、大秦铁路、广深铁路、深圳机场

2009-12-31 新进：中粮糖业、冠农股份、国电南瑞、天山股份、平高电气、梦网科技、特变电工、许继电气、青松建化；退出：*ST伊利、三九医药、中兴通讯、云南白药、华兰生物、哈药股份、攀钢钢钒、燕京啤酒、荣信股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 10/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。