富国天源沪港深平衡混合A

富国天源沪港深平衡混合A 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天源沪港深平衡混合A 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.34%，四季平均换手约78.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.31%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：云天化、大东方、安琪酵母、桂林旅游、浦发银行。2006 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 商贸零售 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 9.02%，商贸零售 由 4.87% 至 4.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST凯乐、云南铜业、宁波华翔、安琪酵母，退出 G中兴、G明珠、G民生、G苏阳光。Q3 再平衡：新进 G凯乐、G北巴、G华微、G天业，退出 *ST凯乐、云南铜业、安琪酵母、宏达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 9.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 云天化、大东方、安琪酵母、桂林旅游，退出 G凯乐、G北巴、G华微、G天业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、石油石化、通信 等方向；净加仓 交通运输(+3.96pp)、公用事业(+4.68pp)、基础化工(+4.21pp)；净降配 电力设备(-2.58pp)、石油石化(-2.37pp)、通信(-5.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.31%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：*ST凯乐、云南铜业、宁波华翔、安琪酵母、宏达股份、新世界、新疆天业、桂林旅游、盐田港；退出：G中兴、G明珠、G民生、G苏阳光、中国石化、中国联通、华微电子、双汇发展、大厦股份

2006-09-30 新进：G凯乐、G北巴、G华微、G天业、G安琪、G平高、G招商局、G桂旅、G浦发；退出：*ST凯乐、云南铜业、安琪酵母、宏达股份、平高电气、新世界、新疆天业、桂林旅游、盐田港

2006-12-31 新进：云天化、大东方、安琪酵母、桂林旅游、浦发银行、深圳机场、用友网络、航天信息、金龙汽车、长江电力；退出：G凯乐、G北巴、G华微、G天业、G安琪、G平高、G招商局、G桂旅、G浦发、宁波华翔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 8/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。