富国天源沪港深平衡混合A

富国天源沪港深平衡混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天源沪港深平衡混合A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.87%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国神华、中船防务、华阳股份、山西焦煤。2007 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.17%。

Q2 末换仓：新进 中船防务、中集集团、云天化、厦门空港，退出 七匹狼、厦门钨业、大厦股份、用友软件。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 8.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金岭南、云南铜业、南山铝业、国阳新能，退出 上海机场、中船防务、中集集团、厦门空港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国神华、中船防务、华阳股份，退出 中金岭南、云南铜业、国阳新能、广船国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、计算机、公用事业 等方向；净加仓 基础化工(+3.56pp)、煤炭(+8.17pp)、国防军工(+3.69pp)；净降配 商贸零售(-3.86pp)、计算机(-4.19pp)、公用事业(-3.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：中船防务、中集集团、云天化、厦门空港、招商银行、民生银行、海螺水泥、用友网络；退出：七匹狼、厦门钨业、大厦股份、用友软件、科华生物、金龙汽车、长江电力、陆家嘴

2007-09-30 新进：中金岭南、云南铜业、南山铝业、国阳新能、广船国际、西山煤电；退出：上海机场、中船防务、中集集团、厦门空港、招商银行、用友网络

2007-12-31 新进：万科A、中国神华、中船防务、华阳股份、山西焦煤、招商地产、鞍钢股份；退出：中金岭南、云南铜业、国阳新能、广船国际、民生银行、海螺水泥、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。