富国天源沪港深平衡混合A

富国天源沪港深平衡混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天源沪港深平衡混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.15%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST美盛、ST明诚、ST金顶、中南文化、佳云科技。2015 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 食品饮料 两条主线展开：传媒 持仓占比由 3.19% 调整至 11.42%，食品饮料 由 0% 至 7.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中南文化、中航西飞、光一退、华斯股份，退出 东软载波、中南重工、光一科技、华邦颖泰。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 12.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中南重工、中泰桥梁、互动娱乐、众和股份，退出 中南文化、中航西飞、光一退、华斯股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST美盛、ST明诚、ST金顶、中南文化，退出 中南重工、中泰桥梁、互动娱乐、众和股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车、商贸零售 等方向；净加仓 建筑材料(+3.15pp)、机械设备(+2.6pp)、通信(+1.8pp)；净降配 医药生物(-2.63pp)、汽车(-2.77pp)、商贸零售(-3.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中南文化、中航西飞、光一退、华斯股份、大华农、振芯科技、格力电器、皇氏集团、盛通股份、美年健康；退出：东软载波、中南重工、光一科技、华邦颖泰、卫宁软件、小商品城、探路者、梅泰诺、贵人鸟、隆基机械

2015-09-30 新进：中南重工、中泰桥梁、互动娱乐、众和股份、北京文化、天齐锂业、天龙集团、宋城演艺、明家科技；退出：中南文化、中航西飞、光一退、华斯股份、大华农、振芯科技、格力电器、盛通股份、美年健康

2015-12-31 新进：*ST美盛、ST明诚、ST金顶、中南文化、佳云科技、华斯股份、奥飞娱乐、宜通世纪、青岛金王；退出：中南重工、中泰桥梁、互动娱乐、众和股份、北京文化、天齐锂业、天龙集团、宋城演艺、明家科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。