富国天源沪港深平衡混合A
(100016)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
富国天源沪港深平衡混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天源沪港深平衡混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.04%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：恒瑞医药、新奥股份、海信视像、锦龙股份。2013 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.0400% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0110 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.29%。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、汇川技术、贵州茅台、银座股份，退出 三一重工、山煤国际、海信电器、长安汽车。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、招商地产、泰禾集团、特变电工，退出 东方财富、汇川技术、海油工程、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒瑞医药、新奥股份、海信视像、锦龙股份，退出 招商地产、泰禾集团、特变电工、鱼跃医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、煤炭、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+4.29pp)、基础化工(+3.76pp)、公用事业(+1.88pp)；净降配 石油石化(-2.88pp)、非银金融(-1.78pp)、汽车(-5.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.33% | 4.29% | +4.29 |
| 家用电器 | 4.38% | 0.0% | 0.0% | 3.93% | -0.45 |
| 计算机 | 2.8% | 2.89% | 2.67% | 3.92% | +1.12 |
| 汽车 | 8.95% | 3.49% | 3.36% | 3.86% | -5.09 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.35% | 3.36% | 3.76% | +3.76 |
| 商贸零售 | 3.86% | 5.98% | 3.73% | 3.24% | -0.62 |
| 食品饮料 | 4.72% | 7.38% | 4.15% | 3.19% | -1.53 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 非银金融 | 3.65% | 4.17% | 0.0% | 1.87% | -1.78 |
| 石油石化 | 2.88% | 2.03% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.13% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.34% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
| 机械设备 | 3.66% | 2.08% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.08% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.08% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：万华化学、汇川技术、贵州茅台、银座股份；退出：三一重工、山煤国际、海信电器、长安汽车
2013-09-30 新进：东阿阿胶、招商地产、泰禾集团、特变电工、鱼跃医疗；退出：东方财富、汇川技术、海油工程、贵州茅台、银座股份
2013-12-31 新进：恒瑞医药、新奥股份、海信视像、锦龙股份；退出：招商地产、泰禾集团、特变电工、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.08 | 42.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 万华化学 | 4.35 | 1.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.47 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 银座股份 | 2.24 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 4.25 | -0.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 三一重工 | 3.66 | -25.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海信电器 | 4.38 | -18.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 山煤国际 | 2.91 | -30.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 招商地产 | 1.98 | -13.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.34 | -2.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 泰禾集团 | 2.13 | -22.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 1.99 | -10.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 特变电工 | 2.34 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 东方财富 | 4.17 | 58.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.08 | 42.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.47 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 海油工程 | 2.03 | 14.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 银座股份 | 2.24 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 锦龙股份 | 1.87 | 16.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海信视像 | 3.93 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.28 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 新奥股份 | 1.88 | -1.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 招商地产 | 1.98 | -13.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 泰禾集团 | 2.13 | -22.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 1.99 | -10.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 特变电工 | 2.34 | -11.18 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。