富国天源沪港深平衡混合A

富国天源沪港深平衡混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天源沪港深平衡混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.54%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、合百集团、海螺水泥、神火股份、莱宝高科。2009 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 商贸零售 为核心配置方向，持仓占比由 2.38% 调整至 5.18%。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 7.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、冀中能源、华夏银行、华阳股份，退出 中信证券、中金岭南、双汇发展、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 万科A、中国人寿、中国联通、航天信息，退出 ST易购、冀中能源、华侨城A、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、合百集团、海螺水泥、神火股份，退出 万科A、中国人寿、华夏银行、平高电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、非银金融、医药生物 等方向；净加仓 电子(+2.6pp)、通信(+3.01pp)、建筑材料(+2.4pp)；净降配 计算机(-3.28pp)、非银金融(-2.9pp)、医药生物(-2.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST易购、冀中能源、华夏银行、华阳股份、山西焦煤、招商地产、西部矿业；退出：中信证券、中金岭南、双汇发展、恒瑞医药、航天信息、苏宁电器、锡业股份

2009-09-30 新进：万科A、中国人寿、中国联通、航天信息、苏宁电器、贵州茅台；退出：ST易购、冀中能源、华侨城A、华阳股份、山西焦煤、西部矿业

2009-12-31 新进：ST易购、合百集团、海螺水泥、神火股份、莱宝高科、鞍钢股份；退出：万科A、中国人寿、华夏银行、平高电气、航天信息、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。