富国天源沪港深平衡混合A

富国天源沪港深平衡混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天源沪港深平衡混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.72%，四季平均换手约70.37%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST泰禾、ST阳光城、中国交建、中国平安、久立特材。2014 年调仓：新进 18 笔（14 盈 / 4 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.58%，房地产 由 0% 至 5.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万丰奥威、达安基因，退出 恒瑞医药、海信电器。Q3 计算机行业持仓占比从 3.61% 升至 10.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 森源电气、科大讯飞、荣之联、蓝色光标，退出 万华化学、伊利股份、华东医药、大商股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST泰禾、ST阳光城、中国交建、中国平安，退出 万丰奥威、森源电气、石基信息、科大讯飞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、家用电器、基础化工 等方向；净加仓 银行(+1.85pp)、建筑装饰(+1.62pp)、非银金融(+6.58pp)；净降配 食品饮料(-3.11pp)、家用电器(-2.17pp)、基础化工(-3.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：万丰奥威、达安基因；退出：恒瑞医药、海信电器

2014-09-30 新进：森源电气、科大讯飞、荣之联、蓝色光标、辉煌科技、金证股份、锦龙股份、阳光城；退出：万华化学、伊利股份、华东医药、大商股份、威孚高科、达安基因、银座股份、鱼跃医疗

2014-12-31 新进：ST泰禾、ST阳光城、中国交建、中国平安、久立特材、兴业银行、卫宁健康、小商品城、森马服饰；退出：万丰奥威、森源电气、石基信息、科大讯飞、荣之联、蓝色光标、辉煌科技、金证股份、阳光城

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/4；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。