富国天源沪港深平衡混合A

富国天源沪港深平衡混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天源沪港深平衡混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.74%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.85%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中直股份、中航机电、中钢国际、大族激光、正业科技。2016 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 22 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.64% 调整至 5.36%，机械设备 由 0% 至 5.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 2.64% 升至 27.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海新阳、全志科技、北京君正、北方华创，退出 七星电子、万家文化、中体产业、光一科技。Q3 再平衡：新进 兔宝宝、北京银行、华贸物流、天夏智慧，退出 上海新阳、全志科技、北方华创、华微电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中直股份、中航机电、中钢国际、大族激光，退出 兔宝宝、北京银行、华贸物流、天夏智慧，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、社会服务、农林牧渔 等方向；净加仓 环保(+2.02pp)、机械设备(+5.09pp)、建筑装饰(+4.51pp)；净降配 房地产(-7.79pp)、电力设备(-6.46pp)、社会服务(-10.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：上海新阳、全志科技、北京君正、北方华创、华微电子、双林股份、大唐电信、宜通世纪、星宇股份、祥源文旅；退出：七星电子、万家文化、中体产业、光一科技、天赐材料、炼石有色、皇氏集团、益生股份、美盛文化、道博股份

2016-09-30 新进：兔宝宝、北京银行、华贸物流、天夏智慧、广联达、格力电器、神州数码、迪瑞医疗、重庆百货；退出：上海新阳、全志科技、北方华创、华微电子、双林股份、大唐电信、宜通世纪、星宇股份、祥源文旅

2016-12-31 新进：中直股份、中航机电、中钢国际、大族激光、正业科技、碧水源、神城A退、隧道股份；退出：兔宝宝、北京银行、华贸物流、天夏智慧、广联达、格力电器、迪瑞医疗、重庆百货

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 22/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。