鹏华盛世创新混合(LOF)A

鹏华盛世创新混合(LOF)A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华盛世创新混合(LOF)A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.3%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST云动、东百集团、中信证券、中国石化、国元证券。2009 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 2.69% 调整至 10%，计算机 由 0% 至 5.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国国航、兴业银行、南方航空，退出 东百集团、丽珠集团、华夏银行、格力电器。Q3 再平衡：新进 中信银行、中国船舶、北大荒、博瑞传播，退出 中信证券、中国国航、中国平安、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 10%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST云动、东百集团、中信证券、中国石化，退出 中国船舶、北大荒、博瑞传播、嘉宝集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、房地产、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+5.52pp)、非银金融(+7.31pp)、社会服务(+3.59pp)；净降配 煤炭(-1.68pp)、房地产(-2.45pp)、银行(-1.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中信证券、中国国航、兴业银行、南方航空、徐工机械；退出：东百集团、丽珠集团、华夏银行、格力电器、潞安环能

2009-09-30 新进：中信银行、中国船舶、北大荒、博瑞传播、嘉宝集团、天威保变、烟台万华、航天信息、荣信股份、金证股份；退出：中信证券、中国国航、中国平安、兴业银行、北京银行、华发股份、南方航空、徐工机械、招商地产、招商银行

2009-12-31 新进：ST云动、东百集团、中信证券、中国石化、国元证券、梦网科技、辽宁成大、锦江酒店；退出：中国船舶、北大荒、博瑞传播、嘉宝集团、天威保变、烟台万华、航天信息、荣信股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。