鹏华盛世创新混合(LOF)A
(160613)公募权益主动型混合型LOF创新主题2013 自然年 · 重仓透视
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.56%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.49%)。四季度新进Top10：威孚高科、广电运通、海尔智家。2013 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.5600% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0159 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 机械设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.85%，机械设备 由 0% 至 5.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国平安、华润双鹤、华邦健康、南大光电，退出 上汽集团、兴业银行、双鹭药业、平安银行。Q3 银行行业持仓占比从 4.02% 升至 9.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华软件、伊利股份、兴业银行、平安银行，退出 北新建材、华润双鹤、华邦健康、南大光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 威孚高科、广电运通、海尔智家，退出 东华软件、兴业银行、民生银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、建筑材料 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.18pp)、非银金融(+6.85pp)、食品饮料(+4.52pp)；净降配 医药生物(-7.39pp)、家用电器(-2.82pp)、建筑材料(-3.1pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.49%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 3.49% | +0.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 4.21% | 5.67% | 6.85% | +6.85 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.64% | 4.07% | 5.48% | +5.48 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | 4.52% | +4.52 |
| 家用电器 | 6.31% | 0.0% | 0.0% | 3.49% | -2.82 |
| 银行 | 13.43% | 4.02% | 9.73% | 3.3% | -10.13 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.66% | 4.33% | 3.23% | +3.23 |
| 汽车 | 5.31% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | -2.10 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.52% | 3.21% | 3.18% | +3.18 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.78% | 3.08% | +3.08 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | 3.03% | +3.03 |
| 电子 | 0.0% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 7.39% | 11.45% | 0.0% | 0.0% | -7.39 |
| 建筑材料 | 3.1% | 7.27% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中国平安、华润双鹤、华邦健康、南大光电、南方泵业、四方股份、工商银行、江南高纤；退出：上汽集团、兴业银行、双鹭药业、平安银行、民生银行、浦发银行、海信电器、青岛海尔
2013-09-30 新进：东华软件、伊利股份、兴业银行、平安银行、民生银行、迪森股份；退出：北新建材、华润双鹤、华邦健康、南大光电、天士力、工商银行
2013-12-31 新进：威孚高科、广电运通、海尔智家；退出：东华软件、兴业银行、民生银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 华邦健康 | 3.56 | 25.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 南方泵业 | 4.64 | 32.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 南大光电 | 3.44 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 华润双鹤 | 4.42 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 江南高纤 | 3.52 | 31.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 四方股份 | 3.66 | 27.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国平安 | 4.21 | 2.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 工商银行 | 4.02 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 平安银行 | 3.93 | -50.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 双鹭药业 | 4.01 | -6.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.03 | -18.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 3.69 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海信电器 | 2.83 | -18.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 5.31 | -10.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 青岛海尔 | 3.48 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.78 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 平安银行 | 3.07 | 3.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东华软件 | 3.48 | 13.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 迪森股份 | 2.78 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民生银行 | 3.36 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.86 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 3.3 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 北新建材 | 7.27 | -5.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 华邦健康 | 3.56 | 25.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 南大光电 | 3.44 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 华润双鹤 | 4.42 | 4.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 天士力 | 3.47 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 工商银行 | 4.02 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 3.21 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 广电运通 | 3.03 | -7.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 3.49 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 东华软件 | 3.48 | 13.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 民生银行 | 3.36 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 3.3 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。