鹏华盛世创新混合(LOF)A
(160613)公募权益主动型混合型LOF创新主题2011 自然年 · 重仓透视
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.02%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：中国太保、北京银行、华侨城A、平安银行。2011 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 61.0200% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0387 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 32.93%，非银金融 由 0% 至 11.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中车、中国北车、光大银行、天沃科技，退出 峨眉山A、张化机、海峡股份、西安旅游。Q3 银行行业持仓占比从 7.53% 升至 33.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信银行、中国平安、兴业银行、华夏银行，退出 中国中车、中国北车、中国船舶、中国重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、北京银行、华侨城A、平安银行，退出 万泽股份、光大银行、华夏银行、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、建筑装饰、医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+11.94pp)、房地产(+4.03pp)、银行(+32.93pp)；净降配 汽车(-6.62pp)、建筑装饰(-4.97pp)、医药生物(-5.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 7.53% | 33.36% | 32.93% | +32.93 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.71% | 11.94% | +11.94 |
| 电子 | 5.99% | 7.31% | 7.0% | 5.88% | -0.11 |
| 交通运输 | 4.29% | 0.0% | 5.26% | 5.16% | +0.87 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.03% | +4.03 |
| 汽车 | 6.62% | 6.27% | 5.2% | 0.0% | -6.62 |
| 建筑装饰 | 4.97% | 5.23% | 0.0% | 0.0% | -4.97 |
| 医药生物 | 5.64% | 7.5% | 5.55% | 0.0% | -5.64 |
| 社会服务 | 13.99% | 5.44% | 0.0% | 0.0% | -13.99 |
| 国防军工 | 15.3% | 14.11% | 0.0% | 0.0% | -15.30 |
| 机械设备 | 0.0% | 6.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中国中车、中国北车、光大银行、天沃科技；退出：峨眉山A、张化机、海峡股份、西安旅游
2011-09-30 新进：中信银行、中国平安、兴业银行、华夏银行、民生银行、重庆路桥；退出：中国中车、中国北车、中国船舶、中国重工、天沃科技、西安饮食
2011-12-31 新进：中国太保、北京银行、华侨城A、平安银行；退出：万泽股份、光大银行、华夏银行、星宇股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国北车 | 6.61 | -32.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国中车 | 6.27 | -36.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 光大银行 | 7.53 | -11.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 西安旅游 | 6.01 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 峨眉山A | 2.81 | -6.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海峡股份 | 4.29 | -51.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 4.68 | 11.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 民生银行 | 8.08 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 重庆路桥 | 5.26 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 6.47 | 1.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.71 | 2.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中信银行 | 7.7 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 西安饮食 | 5.44 | -17.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 天沃科技 | 5.23 | -14.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 7.35 | -57.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国北车 | 6.61 | -32.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国中车 | 6.27 | -36.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国重工 | 6.76 | -22.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 平安银行 | 4.02 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 华侨城A | 4.03 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 北京银行 | 6.48 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国太保 | 4.95 | 0.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 万泽股份 | 5.55 | -36.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 4.68 | 11.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 5.2 | -28.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 光大银行 | 6.43 | -2.37 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 12/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。