鹏华盛世创新混合(LOF)A
(160613)公募权益主动型混合型LOF创新主题2016 自然年 · 重仓透视
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.57%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.0%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：宏发股份、省广集团、科士达、美的集团、贵州茅台。2016 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.5700% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0113 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.93%。
Q2 末换仓：新进 三环集团、大秦铁路、山东黄金、省广集团，退出 中通客车、华伍股份、省广股份、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 上海机电、中金环境、济川药业、省广股份，退出 华测检测、南方泵业、山东黄金、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏发股份、省广集团、科士达、美的集团，退出 三环集团、上海机电、中金环境、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、机械设备、社会服务 等方向；净加仓 医药生物(+2.39pp)、交通运输(+2.75pp)、电力设备(+4.93pp)；净降配 传媒(-3.46pp)、银行(-3.02pp)、机械设备(-5.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 2.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.53% | 2.52% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 12.87% | 11.91% | 10.42% | 9.41% | -3.46 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.93% | +4.93 |
| 汽车 | 7.56% | 3.33% | 3.81% | 3.81% | -3.75 |
| 食品饮料 | 2.54% | 0.0% | 0.0% | 3.51% | +0.97 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.66% | 2.53% | 2.75% | +2.75 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.35% | 2.39% | +2.39 |
| 银行 | 3.02% | 2.91% | 2.8% | 0.0% | -3.02 |
| 机械设备 | 5.14% | 3.0% | 5.96% | 0.0% | -5.14 |
| 社会服务 | 4.83% | 4.89% | 0.0% | 0.0% | -4.83 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 2.53% | 2.52% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.53% | 2.52% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.53% | 2.52% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.9% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：三环集团、大秦铁路、山东黄金、省广集团、赛轮轮胎；退出：中通客车、华伍股份、省广股份、贵州茅台、赛轮金宇
2016-09-30 新进：上海机电、中金环境、济川药业、省广股份、赛轮金宇；退出：华测检测、南方泵业、山东黄金、省广集团、赛轮轮胎
2016-12-31 新进：宏发股份、省广集团、科士达、美的集团、贵州茅台、赛轮轮胎；退出：三环集团、上海机电、中金环境、工商银行、省广股份、赛轮金宇
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三环集团 | 2.53 | 3.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 2.9 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.66 | -1.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中通客车 | 3.54 | 121.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华伍股份 | 2.26 | 26.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.54 | 17.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 济川药业 | 2.35 | 4.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 上海机电 | 2.45 | -3.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华测检测 | 4.89 | 9.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 2.9 | -1.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.0 | 18.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 科士达 | 2.41 | -8.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.51 | 15.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 2.52 | 13.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中金环境 | 3.51 | -1.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三环集团 | 2.52 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 上海机电 | 2.45 | -3.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 工商银行 | 2.8 | -0.45 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。