鹏华盛世创新混合(LOF)A
(160613)公募权益主动型混合型LOF创新主题2015 自然年 · 重仓透视
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.34%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东软集团、兴业银行、华测检测、工商银行、浦发银行。2015 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.3400% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 传媒 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 9.14%，传媒 由 5% 至 8.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中通客车、华侨城A、济川药业、索菲亚，退出 东风科技、信质电机、光大证券、广电运通。Q3 再平衡：新进 信质电机、广深铁路、广电运通，退出 华侨城A、美的集团、铁龙物流，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东软集团、兴业银行、华测检测、工商银行，退出 信质电机、南方泵业、大秦铁路、广深铁路，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、非银金融、交通运输 等方向；净加仓 传媒(+3.18pp)、银行(+9.14pp)、社会服务(+2.94pp)；净降配 汽车(-1.98pp)、机械设备(-3.43pp)、计算机(-2.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.94%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.14% | +9.14 |
| 传媒 | 5.0% | 5.21% | 6.93% | 8.18% | +3.18 |
| 汽车 | 9.04% | 7.25% | 12.02% | 7.06% | -1.98 |
| 计算机 | 7.07% | 0.0% | 2.71% | 4.47% | -2.60 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.77% | 4.31% | 3.02% | +3.02 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 机械设备 | 3.43% | 6.1% | 4.9% | 0.0% | -3.43 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 7.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.49 |
| 交通运输 | 2.94% | 8.81% | 7.31% | 0.0% | -2.94 |
| 食品饮料 | 4.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.19 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.21% | 5.65% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 3.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：中通客车、华侨城A、济川药业、索菲亚、美的集团、铁龙物流；退出：东风科技、信质电机、光大证券、广电运通、招商证券、汤臣倍健
2015-09-30 新进：信质电机、广深铁路、广电运通；退出：华侨城A、美的集团、铁龙物流
2015-12-31 新进：东软集团、兴业银行、华测检测、工商银行、浦发银行、省广集团；退出：信质电机、南方泵业、大秦铁路、广深铁路、广电运通、索菲亚
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华侨城A | 3.28 | -45.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 美的集团 | 4.94 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中通客车 | 3.5 | -15.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 4.21 | -0.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 铁龙物流 | 3.6 | -47.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 济川药业 | 3.77 | -19.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 广电运通 | 7.07 | -17.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 信质电机 | 3.47 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 4.19 | -4.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 东风科技 | 2.54 | 4.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 招商证券 | 3.71 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 光大证券 | 3.78 | -3.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 广电运通 | 2.71 | 18.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 信质电机 | 2.86 | 31.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 广深铁路 | 3.17 | 18.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华侨城A | 3.28 | -45.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 4.94 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 铁龙物流 | 3.6 | -47.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 省广集团 | 2.85 | -27.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华测检测 | 2.94 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 3.35 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东软集团 | 4.47 | -39.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.82 | -9.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 工商银行 | 2.97 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 广电运通 | 2.71 | 18.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 5.65 | 12.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 信质电机 | 2.86 | 31.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 南方泵业 | 4.9 | 37.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 4.14 | -2.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 3.17 | 18.44 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。