鹏华盛世创新混合(LOF)A

鹏华盛世创新混合(LOF)A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华盛世创新混合(LOF)A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.97%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.18%)。四季度新进Top10：中国人寿、华侨城A、平安银行、广电运通、浦发银行。2014 年调仓：新进 15 笔（13 盈 / 2 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 13.51%，银行 由 0% 至 11.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亚厦股份、光大证券、北新建材、广联达，退出 中银绒业、伊利股份、华润双鹤、威孚高科。Q3 再平衡：新进 中国平安、中工国际、伊利股份、聚光科技，退出 亚厦股份、光大证券、北新建材、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 11.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、华侨城A、平安银行、广电运通，退出 中工国际、伊利股份、天士力、广联达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工、医药生物 等方向；净加仓 银行(+11.3pp)、房地产(+2.73pp)、非银金融(+13.51pp)；净降配 机械设备(-3.71pp)、电力设备(-3.07pp)、基础化工(-4.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：亚厦股份、光大证券、北新建材、广联达、承德露露、海尔智家、金螳螂；退出：中银绒业、伊利股份、华润双鹤、威孚高科、美的集团、金正大、青岛海尔

2014-09-30 新进：中国平安、中工国际、伊利股份、聚光科技、青岛海尔；退出：亚厦股份、光大证券、北新建材、海尔智家、金螳螂

2014-12-31 新进：中国人寿、华侨城A、平安银行、广电运通、浦发银行、海尔智家；退出：中工国际、伊利股份、天士力、广联达、聚光科技、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/2；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。