鹏华盛世创新混合(LOF)A
(160613)公募权益主动型混合型LOF创新主题2010 自然年 · 重仓透视
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华盛世创新混合(LOF)A 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.09%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.54%)。四季度新进Top10：内蒙一机、彩虹股份、深圳华强。2010 年调仓：新进 17 笔（14 盈 / 3 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.0900% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0180 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 17.36%，电子 由 0% 至 8.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东百集团、中国平安、中国船舶、内蒙一机，退出 佛塑股份、兰生股份、四川长虹、太原重工。Q3 再平衡：新进 万泽股份、中国重工、光大银行、汉商集团，退出 东百集团、中信银行、内蒙一机、好当家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 8.67% 升至 17.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 内蒙一机、彩虹股份、深圳华强，退出 中国平安、光大银行、富安娜，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、机械设备、家用电器 等方向；净加仓 电子(+8.68pp)、汽车(+4.54pp)、环保(+5.07pp)；净降配 社会服务(-2.97pp)、机械设备(-3.0pp)、家用电器(-2.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.84%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 4.54% | +4.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 8.03% | 8.67% | 17.36% | +17.36 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.68% | +8.68 |
| 医药生物 | 2.86% | 0.0% | 7.64% | 8.18% | +5.32 |
| 环保 | 0.0% | 3.84% | 3.87% | 5.07% | +5.07 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 4.54% | +4.54 |
| 交通运输 | 2.92% | 4.19% | 4.39% | 4.36% | +1.44 |
| 社会服务 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.97 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.02% | 5.16% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 家用电器 | 2.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.64 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.65% | 4.49% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 5.99% | 5.32% | 6.58% | 0.0% | -5.99 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 计算机 | 3.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.36 |
| 建筑装饰 | 3.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：东百集团、中国平安、中国船舶、内蒙一机、好当家、富安娜、钱江水利、长江电力；退出：佛塑股份、兰生股份、四川长虹、太原重工、安徽水利、浦发银行、辽宁成大、金证股份
2010-09-30 新进：万泽股份、中国重工、光大银行、汉商集团、海峡股份、航天科技；退出：东百集团、中信银行、内蒙一机、好当家、重庆路桥、长江电力
2010-12-31 新进：内蒙一机、彩虹股份、深圳华强；退出：中国平安、光大银行、富安娜
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 富安娜 | 3.65 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.68 | 7.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 钱江水利 | 3.84 | 41.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 好当家 | 3.51 | 75.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 东百集团 | 3.28 | 31.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 长江电力 | 4.93 | -38.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 内蒙一机 | 3.35 | 23.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.02 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 佛塑股份 | 2.94 | -3.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.98 | -40.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 太原重工 | 3.0 | -25.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 金证股份 | 3.36 | -29.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 安徽水利 | 3.07 | -40.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 辽宁成大 | 2.86 | -27.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 兰生股份 | 2.97 | -26.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 四川长虹 | 2.64 | -45.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 万泽股份 | 3.83 | 2.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 航天科技 | 3.84 | 4.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 海峡股份 | 4.39 | -6.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 汉商集团 | 3.81 | 8.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 光大银行 | 6.58 | 14.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国重工 | 4.39 | 36.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 重庆路桥 | 4.19 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 好当家 | 3.51 | 75.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 东百集团 | 3.28 | 31.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 长江电力 | 4.93 | -38.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 内蒙一机 | 3.35 | 23.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中信银行 | 5.32 | -5.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 深圳华强 | 4.57 | 11.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 彩虹股份 | 4.11 | -15.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 内蒙一机 | 3.79 | 13.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 富安娜 | 4.49 | -13.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.16 | 6.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 光大银行 | 6.58 | 14.45 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/3；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。