宝盈鸿利收益灵活配置混合A

宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2005年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2005年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.86%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中兴通讯、华侨城A、大商股份、宏达股份。2005 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 通信 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.71%，通信 由 5.23% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机场、华侨城A、宝钢股份、海油工程，退出 上港集箱、恒源煤电、武钢股份、湖北宜化。Q3 再平衡：新进 G长电、佛山照明、兰花科创、福建高速，退出 中兴通讯、华侨城A、宝钢股份、航天电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 9.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中兴通讯、华侨城A、大商股份，退出 G长电、上海机场、佛山照明、兰花科创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、交通运输、煤炭 等方向；净加仓 商贸零售(+4.45pp)、房地产(+9.71pp)、电子(+2.97pp)；净降配 汽车(-4.24pp)、有色金属(-2.88pp)、交通运输(-3.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜都铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2005-03-31 新进：—；退出：—

2005-06-30 新进：上海机场、华侨城A、宝钢股份、海油工程、航天电子、贵州茅台、金枫酒业、长江电力；退出：上港集箱、恒源煤电、武钢股份、湖北宜化、神火股份、西山煤电、铜都铜业、齐鲁石化

2005-09-30 新进：G长电、佛山照明、兰花科创、福建高速、第一食品、锡业股份；退出：中兴通讯、华侨城A、宝钢股份、航天电子、金枫酒业、长江电力

2005-12-31 新进：万科A、中兴通讯、华侨城A、大商股份、宏达股份、招商地产、生益科技、金枫酒业；退出：G长电、上海机场、佛山照明、兰花科创、威孚高科、福建高速、第一食品、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。