宝盈鸿利收益灵活配置混合A
(213001)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.94%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(16.35%)、消费/家电/面板(4.61%)。四季度新进Top10：上能电气、伊利股份、帝科股份、格力电器。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.9400% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 3.99% 调整至 7.4%。
Q2 末换仓：新进 *ST仕净、国电南瑞、徐工机械、德业股份，退出 仕净科技、华光环能、天赐材料、晶科能源。Q3 电力设备行业持仓占比从 22.84% 升至 27.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 平高电气、恒立液压、长江电力，退出 *ST仕净、国电南瑞、林洋能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上能电气、伊利股份、帝科股份、格力电器，退出 平高电气、恒立液压、比亚迪、重庆啤酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保 等方向；净加仓 家用电器(+3.41pp)、机械设备(+3.44pp)、食品饮料(+3.7pp)；净降配 环保(-7.18pp)、电力设备(-5.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（14.47%→18.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.61pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.61pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.61pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 13.74% | 14.47% | 18.62% | 16.35% | +2.61 |
| 消费/家电/面板 | 3.99% | 3.75% | 4.04% | 4.61% | +0.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 34.01% | 22.84% | 27.84% | 28.76% | -5.25 |
| 家用电器 | 3.99% | 3.75% | 4.04% | 7.4% | +3.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.82% | 3.72% | 3.7% | +3.70 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.77% | 7.23% | 3.44% | +3.44 |
| 公用事业 | 3.85% | 3.48% | 3.83% | 3.26% | -0.59 |
| 环保 | 7.18% | 5.17% | 0.0% | 0.0% | -7.18 |
| 汽车 | 0.0% | 3.61% | 4.05% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 13.74% | 14.47% | 18.62% | 16.35% | +2.61 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 13.74% | 14.47% | 18.62% | 16.35% | +2.61 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：*ST仕净、国电南瑞、徐工机械、德业股份、林洋能源、比亚迪、重庆啤酒；退出：仕净科技、华光环能、天赐材料、晶科能源、盛弘股份、福斯特、福莱特
2024-09-30 新进：平高电气、恒立液压、长江电力；退出：*ST仕净、国电南瑞、林洋能源
2024-12-31 新进：上能电气、伊利股份、帝科股份、格力电器；退出：平高电气、恒立液压、比亚迪、重庆啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 3.77 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.61 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 2.82 | 15.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.77 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 林洋能源 | 3.48 | 21.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 德业股份 | 4.6 | 36.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 3.86 | -21.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛弘股份 | 5.02 | -27.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华光环能 | 3.85 | -22.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福莱特 | 3.84 | -29.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福斯特 | 4.0 | -48.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 晶科能源 | 3.55 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 平高电气 | 3.47 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长江电力 | 3.83 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 3.48 | -16.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | *ST仕净 | 5.17 | 17.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.77 | 10.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 林洋能源 | 3.48 | 21.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.79 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上能电气 | 3.65 | -26.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 帝科股份 | 3.23 | 9.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.7 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.05 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.72 | -10.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 平高电气 | 3.47 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 3.48 | -16.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。