宝盈鸿利收益灵活配置混合A

宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.88%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.29%)、消费/家电/面板(4.22%)。四季度新进Top10：大金重工、天赐材料、帝科股份、捷佳伟创、江淮汽车。2023 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 31.39% 调整至 33.26%，医药生物 由 0% 至 6.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、恒立液压、晶澳科技、晶科能源，退出 东方盛虹、大金重工、泰胜风能、隆盛科技。Q3 再平衡：新进 德赛西威、恒瑞医药、美的集团、老板电器，退出 华能国际、天赐材料、捷佳伟创、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 21.41% 升至 33.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 大金重工、天赐材料、帝科股份、捷佳伟创，退出 德赛西威、恒立液压、晶科能源、林洋能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、公用事业 等方向；净加仓 家用电器(+4.22pp)、医药生物(+6.54pp)、电力设备(+1.87pp)；净降配 石油石化(-5.96pp)、公用事业(-8.88pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.69%→14.16%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.22pp)、新能源/电力设备(+7.6pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.6pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.6pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：宁德时代、恒立液压、晶澳科技、晶科能源；退出：东方盛虹、大金重工、泰胜风能、隆盛科技

2023-09-30 新进：德赛西威、恒瑞医药、美的集团、老板电器；退出：华能国际、天赐材料、捷佳伟创、晶澳科技

2023-12-31 新进：大金重工、天赐材料、帝科股份、捷佳伟创、江淮汽车；退出：德赛西威、恒立液压、晶科能源、林洋能源、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。