宝盈鸿利收益灵活配置混合A
(213001)权益主动型公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.04%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中科创达、完美世界、招商积余、捷昌驱动。2019 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.0400% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0382 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 通信 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 19.53% 调整至 20.21%，通信 由 0% 至 8.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国软件、亿联网络、华泰证券、我武生物，退出 中公教育、先导智能、坤彩科技、智飞生物。Q3 再平衡：新进 中信证券、中航善达、健帆生物、光威复材，退出 中新赛克、华泰证券、我武生物、美亚光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科创达、完美世界、招商积余、捷昌驱动，退出 中国软件、中航善达、闻泰科技、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、电力设备、基础化工 等方向；净加仓 通信(+8.68pp)、非银金融(+5.15pp)、房地产(+4.85pp)；净降配 机械设备(-6.54pp)、社会服务(-4.61pp)、电力设备(-20.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.91% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 19.53% | 16.7% | 21.15% | 20.21% | +0.68 |
| 通信 | 0.0% | 4.87% | 7.13% | 8.68% | +8.68 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.14% | +6.14 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 5.31% | +5.31 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.26% | 4.15% | 5.15% | +5.15 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.91% | 4.85% | +4.85 |
| 计算机 | 10.08% | 11.04% | 4.35% | 4.18% | -5.90 |
| 机械设备 | 10.12% | 4.77% | 0.0% | 3.58% | -6.54 |
| 社会服务 | 4.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.61 |
| 电力设备 | 20.32% | 12.06% | 4.18% | 0.0% | -20.32 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.01% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国软件、亿联网络、华泰证券、我武生物、美亚光电、隆基绿能；退出：中公教育、先导智能、坤彩科技、智飞生物、精测电子、隆基股份
2019-09-30 新进：中信证券、中航善达、健帆生物、光威复材、闻泰科技、隆基股份；退出：中新赛克、华泰证券、我武生物、美亚光电、通威股份、隆基绿能
2019-12-31 新进：中科创达、完美世界、招商积余、捷昌驱动；退出：中国软件、中航善达、闻泰科技、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美亚光电 | 4.77 | 1.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 我武生物 | 4.09 | 21.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 4.87 | -43.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国软件 | 4.74 | 33.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 7.26 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中公教育 | 4.61 | 6.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 7.31 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 先导智能 | 4.58 | -9.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 精测电子 | 10.12 | -35.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 坤彩科技 | 3.51 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中航善达 | 3.91 | 19.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 健帆生物 | 4.75 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 光威复材 | 4.3 | 15.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中信证券 | 4.15 | 12.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 4.01 | 30.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美亚光电 | 4.77 | 1.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中新赛克 | 6.3 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 我武生物 | 4.09 | 21.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 通威股份 | 7.02 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 7.26 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 招商积余 | 4.85 | 16.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 完美世界 | 6.14 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中科创达 | 4.18 | 16.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 捷昌驱动 | 3.58 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中航善达 | 3.91 | 19.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国软件 | 4.35 | -0.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 闻泰科技 | 4.01 | 30.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 4.18 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。