宝盈鸿利收益灵活配置混合A
(213001)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.22%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中直股份、中矿资源、太极实业、晶盛机电、智云股份。2016 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.2200% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0246 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 14%，国防军工 由 3.05% 至 10.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中航成飞、天海防务、天银机电、太极实业，退出 九洲药业、仙坛股份、全信股份、德威新材。Q3 再平衡：新进 国投电力、壹桥海参、富瑞特装、永清环保，退出 中航成飞、天海防务、太极实业、捷顺科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 3.8% 升至 14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中直股份、中矿资源、太极实业、晶盛机电，退出 国投电力、壹桥海参、永清环保、特发信息，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保、房地产、农林牧渔 等方向；净加仓 国防军工(+7.28pp)、机械设备(+14.0pp)、电力设备(+5.1pp)；净降配 环保(-5.21pp)、房地产(-5.86pp)、农林牧渔(-3.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 西部黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 4.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.02 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 14.0% | +14.00 |
| 国防军工 | 3.05% | 10.54% | 3.48% | 10.33% | +7.28 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.85% | 4.67% | 7.36% | +7.36 |
| 综合 | 5.89% | 4.36% | 3.06% | 6.14% | +0.25 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.86% | 4.46% | 5.1% | +5.10 |
| 医药生物 | 3.1% | 0.0% | 3.54% | 4.56% | +1.46 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.59% | 0.0% | 4.45% | +4.45 |
| 有色金属 | 4.02% | 0.0% | 0.0% | 4.24% | +0.22 |
| 环保 | 5.21% | 0.0% | 3.47% | 0.0% | -5.21 |
| 房地产 | 5.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.86 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.1% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.95 |
| 计算机 | 0.0% | 4.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 4.15% | 11.68% | 9.73% | 0.0% | -4.15 |
| 基础化工 | 3.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
| 传媒 | 3.75% | 0.0% | 3.17% | 0.0% | -3.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.02% | 0% | 0% | 0% | -4.02 | 明显减仓 | 西部黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中航成飞、天海防务、天银机电、太极实业、捷顺科技、梦网科技、科力远、金杯电工；退出：九洲药业、仙坛股份、全信股份、德威新材、招商蛇口、松辽汽车、永清环保、西部黄金
2016-09-30 新进：国投电力、壹桥海参、富瑞特装、永清环保、海特高新、莱美药业、雄韬股份；退出：中航成飞、天海防务、太极实业、捷顺科技、梦网科技、科力远、金杯电工
2016-12-31 新进：中直股份、中矿资源、太极实业、晶盛机电、智云股份、盈康生命；退出：国投电力、壹桥海参、永清环保、特发信息、莱美药业、雄韬股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 梦网科技 | 3.82 | -17.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金杯电工 | 3.7 | -19.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 捷顺科技 | 4.04 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天海防务 | 6.12 | -21.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天银机电 | 3.85 | -18.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航成飞 | 4.42 | -12.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 科力远 | 4.16 | -13.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 太极实业 | 4.59 | -13.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 5.86 | -5.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 仙坛股份 | 3.95 | 10.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 永清环保 | 5.21 | -70.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 德威新材 | 3.31 | 17.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 全信股份 | 3.05 | -41.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 松辽汽车 | 3.75 | -53.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 西部黄金 | 4.02 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 3.1 | -56.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海特高新 | 3.48 | -15.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 壹桥海参 | 3.17 | 17.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 雄韬股份 | 4.46 | -14.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 莱美药业 | 3.54 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 永清环保 | 3.47 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 富瑞特装 | 3.8 | -20.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 国投电力 | 4.1 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 梦网科技 | 3.82 | -17.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 金杯电工 | 3.7 | -19.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 捷顺科技 | 4.04 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天海防务 | 6.12 | -21.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航成飞 | 4.42 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 科力远 | 4.16 | -13.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 太极实业 | 4.59 | -13.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中矿资源 | 4.24 | 4.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 智云股份 | 8.73 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 盈康生命 | 4.56 | 4.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 晶盛机电 | 5.1 | 18.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中直股份 | 5.2 | 3.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 太极实业 | 4.45 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 特发信息 | 9.73 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 壹桥海参 | 3.17 | 17.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 雄韬股份 | 4.46 | -14.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 莱美药业 | 3.54 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 永清环保 | 3.47 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 国投电力 | 4.1 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 16/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。