宝盈鸿利收益灵活配置混合A
(213001)权益主动型公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.59%，四季平均换手约55.8%。四季度新进Top10：利君股份、南风股份、古越龙山、康美药业、泰和新材。2012 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.5900% |
| 平均换手 | 55.8000% |
| 持股集中度 | 0.0153 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.85% 调整至 9.61%，基础化工 由 0% 至 6.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 北京银行、南方航空、英力特，退出 中国医药、中国石化、利君股份。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、辽通化工、金地集团，退出 北京银行、大秦铁路、朗玛信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利君股份、南风股份、古越龙山、康美药业，退出 中国北车、建设银行、招商银行、许继电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、石油石化、银行 等方向；净加仓 基础化工(+6.87pp)、机械设备(+2.7pp)、食品饮料(+4.13pp)；净降配 计算机(-5.97pp)、石油石化(-2.9pp)、国防军工(-1.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 9.61% | +6.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.1% | 3.6% | 6.87% | +6.87 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.13% | +4.13 |
| 电力设备 | 5.16% | 4.71% | 7.07% | 4.04% | -1.12 |
| 交通运输 | 3.05% | 5.79% | 3.78% | 3.11% | +0.06 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.7% | +2.70 |
| 通信 | 2.85% | 2.72% | 2.82% | 2.53% | -0.32 |
| 国防军工 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | -1.98 |
| 计算机 | 5.97% | 5.25% | 0.0% | 0.0% | -5.97 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.95% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 2.9% | 0.0% | 2.7% | 0.0% | -2.90 |
| 银行 | 9.22% | 11.46% | 7.97% | 0.0% | -9.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：北京银行、南方航空、英力特；退出：中国医药、中国石化、利君股份
2012-09-30 新进：国电南瑞、辽通化工、金地集团；退出：北京银行、大秦铁路、朗玛信息
2012-12-31 新进：利君股份、南风股份、古越龙山、康美药业、泰和新材、海南海药；退出：中国北车、建设银行、招商银行、许继电气、辽通化工、金地集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 英力特 | 3.1 | -15.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 南方航空 | 2.87 | -26.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 北京银行 | 3.04 | -29.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 利君股份 | 4.47 | -15.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中国石化 | 2.9 | -12.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中国医药 | 2.85 | 8.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 辽通化工 | 2.7 | 14.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 金地集团 | 2.95 | 39.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 2.71 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 朗玛信息 | 5.25 | 51.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 2.92 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 北京银行 | 3.04 | -29.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 海南海药 | 5.64 | 6.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 泰和新材 | 3.03 | 3.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 利君股份 | 2.49 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 南风股份 | 2.7 | 19.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 古越龙山 | 4.13 | 5.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 康美药业 | 3.97 | 33.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 辽通化工 | 2.7 | 14.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 许继电气 | 4.36 | 43.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 招商银行 | 5.18 | 35.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 金地集团 | 2.95 | 39.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国北车 | 4.64 | 23.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.79 | 15.58 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。